常熟银行2024年三季报点评：业绩保持高速增长.docx

20%

15%

10%

5%

0%

13.47% -7.21%

3.65% 1.09%

3.65%

2.50% 17.15%

规

-5% 模

-10% 增

长

净 非 成 拨 税息 息 本 备 收

2024Q3差 收 净

2024Q3

扩 入 利

大 润

增速

资料来源：公司公告，国投证券研究中心

图2.常熟银行各项资产单季度净新增情况（亿元）

350

300

250

200

150

100

50

0

-50

-100

-150

公司贷款 票据贴现 零售贷款 金融资产 同业资产

23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 24Q2 24Q3

资料来源：公司公告，国投证券研究中心

图3.常熟银行各项存款单季度净新增情况（亿元）

400

350

300

250

200

150

100

50

0

-50

-100

公司存款-活期 公司存款-定期 零售存款-活期 零售存款-定期 其他存款

23Q1 23Q2 23Q3 23Q4 24Q1 24Q2 24Q3

资料来源：公司公告，国投证券研究中心

图4.常熟银行单季度净息差

3.1%

单季度净息差

3.02%2.98%

3.02%

2.98%

2.85%

2.83%

2.75%

2.67%

2.60%

2.9%

2.8%

2.7%

2.6%

2.5%

23Q1

23Q2

23Q3

23Q4

24Q1

24Q2

24Q3

资料来源：公司公告，国投证券研究中心

图5.常熟银行单季度成本收入比

45%

单季度成本收入比

41.9%40.2%

41.9%

40.2%

36.0%

35.27% 35.10% 35.15%

29.09%

35%

30%

25%

20%

23Q1

23Q2

23Q3

23Q4

24Q1

24Q2

24Q3

资料来源：公司公告，国投证券研究中心

图6.常熟银行业绩图表

业绩累计同比增速

2023前三季度

2023A

2024一季度

2024上半年

2024前三季度

营业收入

净利息收入

生息资产平均余额净息差

手续费及佣金净收入其他非息净收入

成本收入比拨备前利润信用减值损失

归母净利润

12.55%

12.05%

12.01%

12.03%

11.30%

12.48%

11.69%

5.62%

6.10%

6.15%

18.20%

18.02%

12.71%

14.37%

13.87%

2.95%

2.86%

2.83%

2.79%

2.75%

225.98%

-82.84%

635.41%

扭亏为盈

260.02%

11.67%

32.44%

67.00%

52.94%

40.26%

39.30%

36.87%

35.27%

35.18%

35.17%

12.07%

15.07%

20.76%

22.76%

18.46%

-5.07%

6.27%

21.11%

29.86%

21.85%

21.10%

19.60%

19.80%

19.58%

18.17%

资产质量

2023Q3

2023Q4

2024Q1

2024Q2

2024Q3

不良率

一般对公贷款不良率零售贷款不良率

住房抵押信用卡

个人消费性贷款个人经营性贷款

关注率

不良核销及转出（百万元）不良生成率（累计，年化）逾期率

逾期90天以内率逾期90天以上率

逾期90天以上/不良拨贷比

拨备覆盖率

0.75%

0.75%

0.76%

0.76%

0.77%

0.83%

0.66%

0.78%

0.91%

0.49%

0.44%

1.40%

2.74%

0.79%

0.86%

0.78%

0.91%

1.05%

1.17%

1.24%

1.36%

1.52%

1,669

1,255

0.85%

1.22%

1.23%

1.54%

0.63%

0.91%

0.60%

0.63%

79.40%

82.36%

4.03%

4.04%

4.11%

4.11%

4.09%

536.96%

537.88%

539.18%

538.81%

528.40%

资负结构

2023Q3

2023Q4

2024Q1

2024Q2

2024Q3

信贷

64.1%

64.1%

62.1%

62.6%

63.6%

一般对公贷款

35.8%

34.8%

36.3%

37.1%

37.2%

票据贴现

4.6%

5.8%

6.3%

5.9%

6.7%

零售贷款

59.7%

59.4%

57.4%

57.0%

56.1%

住房抵押

5.9%

5.2%

信用卡

2.2%

1.5%

个人消费性贷款

11.0%

10.9%

个人经营性贷款

40.4%

39.4%

金融投资

25.5%

26.1%

28.1%

26.9%

26.2%

传统同业