通信行业动态：关注A、CPO等投资方向，公募持仓占比再创新高.pdfVIP

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行业动态报告

目录

一、投资建议1

二、推荐标的2

三、建议关注3

四、行情回顾4

五、产业要闻5

六、重要公告7

风险分析8

图表目录

图表1：公募基金、北向资金通信行业持仓占比情况（2024/10/26更新）1

图表2：2024Q3通信板块上市公司公募基金持仓市值TOP102

图表3：2024Q3通信板块上市公司公募基金持股数量增加TOP52

图表4：2024Q3通信板块上市公司公募基金持仓数量减少TOP52

图表5：上期推荐投资组合涨跌幅（%）3

图表6：历史推荐组合、沪深300及通信（申万）指数当周收益率对比（%）3

图表7：申万一级行业周涨跌幅（%）4

图表8：通信行业（申万）个股周涨幅前十名（%）4

图表9：通信行业（申万）个股周涨幅后十名（%）4

图表10：通信行业一周重要公告7

请务必阅读正文之后的免责条款和声明。

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行业动态报告

一、投资建议

关注5G-A、传输网升级等投资方向。在10月23日国新办新闻发布会上，工信部新闻发言人、总工程师

赵志国表示，支持东部地区先行先试，探索5G-A、人工智能等建设和应用新模式，统筹规划骨干网络设施。

加强省际干线光缆网络规划建设统筹，探索建立通感一体的低空经济网络设施，集约部署城市感知终端。中国

移动在全球合作伙伴大会上明确表示要推动网络设施提质扩容，加快推进5G-A、万兆光网规模商用。5G-A也

有望成为通感一体网络的初级阶段，为低空经济发展提供支持。如果要实现更高速率、通感一体等体验，有望

新增频段，这将带动基站/终端设备及上游天线、滤波器、PA、PCB、光模块等环节的用量和价值量增加。若

大规模建设，上述相关产业环节均有望较好受益。中国移动去年末开启OTN400G招标，标志着传输网从100G

往400G升级已经开启，建议关注传输设备、长距离相干光模块等环节。

此外，算力板块我们依然重点推荐，重点关注CPO带来的产业变化。在近期举办的OCP和ECOC会议上，

CPO都是重要议题，CPO不仅可以用在交换机产品上，也在OIO领域存在广泛应用空间，将为光模块/光器件

行业带来更大市场规模，建议关注在CPO相关技术领域有前沿布局的光模块/光器件公司。

2024Q3公募基金通信行业持仓市值占比持续提升，达到近十年高点。截至2024年10月26日数据，

2024Q3公募基金通信行业持仓市值达到1363.8亿元，占比达4.34%，较2024Q2的持仓占比3.55%环比提升了

0.79pcts。（特别说明：持股数量、持股市值环比变化仅供参考，基金三季报于中报披露范围差异较大。）

图表1：公募基金、北向资金通信行业持仓占比情况（2024/10/26更新）

公募基金通信行业持仓占比北向资金通信行业持仓占比

5%