计算机行业市场前景及投资研究报告：国内外AI大模型应用加速.pdfVIP

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研证券研究报告

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计算机

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AI：国内外大模型应用正加速兑现

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＃createTime1＃2024年11月24日

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相关报告投资要点

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【兴证计算机】智能驾驶：智＃summary＃

周能化东风正劲，车路云加速可⚫11月17日-11月23日（以下简称“本期”）计算机（申万）指数调整3.27%，

报期（11.10-11.16）跑输万得全A指数1.19%，位列26/31；成交金额1.03万亿元，位列2/31。

【兴证计算机】信创：进攻最⚫核心观点：聚焦核心赛道及核心变化。

确定的方向（11.3-11.9）

⚫聚焦核心赛道和核心变化。随着板块估值的整体性提升，上行斜率陡峭度收

【兴证计算机】密码安全：产窄、波动加大、补涨和轮动是当前的主要特征。从各细分方向来看，随着轮

业政策红利有望加速释放动的持续演绎，预期差的挖掘难度在加大。考虑到目前主流机构的仓位水平

（10.27-11.2）

仍然偏低，以及基本面改善的确定性。站在现在的时间点，建议收缩战线，

聚焦基本面改善确定性强的核心赛道，同时积极关注边际变化显著的细分领

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域。

⚫持续重点推荐信创产业链。信创同时受益于地方政府化债及特朗普交易，是

中长期最确定的反转方向。当前，产业商机正显著增加，行业信创及区县党

政信创订单不断释放。从产业格局来看，考虑到本轮景气上行，党政信创仍

是需求的主要增量，同时由于市场下沉，对产品成熟度及项目经验的要求更

高，头部公司的市占率有望进一步提升，建议聚焦核心赛道的头部公司。

⚫积极关注AI应用龙头公司。AI应用的关注度边际提升，较为符合当前板块

补涨和轮动的需要。同时，本周国常会指出将进一步加强对平台经济健康发

展的统筹指导，加大政策支持力度，壮大工业互联网平台体系，支持消费互

联网平台企业挖掘市场潜力，强化平台经济领域数据要素供给。头部的平台

型企业是当前AI浪潮的主导力量，政策的呵护有利于产业加速发展和兑现。

⚫建议关注

1）国产化：中国软件、达梦数据、金山办公、太极股份、中孚信息、华东重

机、神州数码、海光信息、紫光股份、中科曙光、浪潮信息

2）证券IT：恒生电子、顶点软件、指南针、同花顺

3）高性价比：科大讯飞、新大陆、卫宁健康、中控技