投资银行学 课件 第二章 股份有限公司与首次公开发行 .pdf

第二章股份有限公司与首次

公开发行

第二章股份有限公司与首次

公开发行

2.1股份有限公司

2.2上市融资的动机

2.3首次公开发行与股票上市

2.4股票发行方式

2.5股票上市

2.6股票发行定价

2.7借壳上市

2.1股份有限公司

•本节内容

2.1.1公司的概念

2.1.2公司的类别

2.1.3股份有限公司的设立

2.1.4公众公司和非公众公司

2.1.1公司的概念

公司是企业法人组

织的一种重要形式，

是市场经济的主体，

是依法定条件和程

序设立的以盈利为

目的的社团法人。

各类公司，尤其是股份有限公司，是资本市场的基本细胞。

2.1.2公司的类别

◼依照不同的标准，可以对公司加以不同的分类

无限责任公司有限责任公司

根据股东责任不同

股份有限公司有限合伙

2.1.2公司的类别

股份有限公司

•股份有限公司的全部资产分为等额股份，股东仅以其所持股

份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承

担责任。

•股份有限公司采取公开向社会发行股票方式筹集资本，为筹

集资金开辟了广阔的渠道。股东人数不受限制，可以在一定

范围内无限大，这样便于更多人向公司投资。

•我国对股份有限公司的股东人数有最低限制，要求有二人以

上二百人以下为发起人。

•由于股份公司是公开向社会发股筹资的股东人数多，因此各

国法律都要求股份有限公司应将其财务公开。

2.1.2公司的类别

•股份有限公司可以向社会公开募集资金，这有利于

公司股本的扩大，增强公司的竞争力；

•股东持有的股份可以自由转让，股东的责任以其持

有股份为限，股东的投资风险不会无限扩大；

•股份有限公司的股东依照所持股份，享有平等的权

股份有限公利，所有股东无论持股多少，都享有表决权、分红

司的优点权、优先认购本公司新发行股票的权利等；

•股份有限公司的股东是公司的所有者，公司的经营

管理权由股东委托董事会承担。

•所有权与经营权的分离是现代公司治理结构的一个

重要组成部分，股份有限公司为公司的所有者和经

营者实现所有权和经营权分离创造了条件。

2.1.2公司的类别

有限合伙企业

•有限合伙企业是指由负有限责任的股东和负无限责任的股

东两种成员组成的公司，也称为有限合伙制。

•在这类公司中，无限责任股东除负有一定的出资义务外，

还需对公司债权人承担直接无限责任，而有限责任股东除

负有一定的出资义务外，只以其出资额为限度对公司债权

人负直接有限责任。

2.1.