国际金融学第2章外汇汇率与外汇市场77.pptxVIP

外汇汇率与外汇市场外汇汇率是各国货币相互兑换的价格,而外汇市场则是买卖外汇的国际性市场。了解外汇汇率的变动规律及外汇市场的运作机制对于国际金融活动至关重要。cc作者：chaichao

一、汇率的概念及影响因素汇率概念汇率是两种货币之间的兑换比率,表示一种货币可以兑换另一种货币的单位数量。它反映了不同国家货币之间的价值关系。影响因素汇率受多种经济因素影响,如通货膨胀率、国际收支、经济增长率、利率水平等,同时也会受到政治和心理因素的影响。汇率变动汇率的变动会影响进出口贸易、资本流动和国际投资等,对国民经济产生深远影响。掌握汇率变动规律对于制定经济政策很重要。

汇率的定义和分类定义汇率是指一国货币相对于另一国货币的价格，用于反映两种货币之间的兑换比率。分类汇率可分为即期汇率和远期汇率。即期汇率是指即时交割的汇率,远期汇率是指约定未来交割的汇率。重要性汇率是国际贸易和金融活动中的重要价格指标,对一国经济发展和国际收支均衡有重要影响。

决定汇率的主要因素经济因素通胀率、利率、国际收支、经济增长等经济指标的变动会影响一国货币的相对价值,从而影响汇率水平。政治因素政治局势、贸易政策、外交关系等政治因素也会对汇率产生影响,体现一国的经济实力和信用程度。心理因素投资者对经济前景的预期和信心程度会影响外汇交易行为,推动汇率产生短期波动。

如何影响汇率变动1经济因素国内生产总值、通胀率、利率等经济指标的变化会影响汇率。2政策因素政府的货币政策和汇率政策会直接影响汇率的走势。3心理因素投资者的预期和情绪会推动汇率的短期波动。汇率的变动受到多方面因素的影响,既有经济基本面因素,如GDP、通胀、利率等,也有政府的政策因素,如货币和汇率政策。同时,投资者的心理预期也会推动汇率的短期波动。综合这些因素,可以更好地理解和预测汇率的变动趋势。

汇率制度的变迁在历史进程中,各国的汇率制度经历了从固定汇率到浮动汇率再到有管理的浮动汇率的变革过程。这一变迁反映了国际货币体系的重大演变。

固定汇率制定义固定汇率制是指一国当局将本国货币与某种外国货币或一篮子外国货币挂钩,并保持一个固定的汇率水平。特点在该制度下,汇率保持相对稳定,有利于国际贸易和跨境投资。但国内政策自主性受到限制。优点提高汇率稳定性,降低汇率风险,维护贸易和投资环境。适合经济发展水平较低的国家。缺点不能充分反映市场供需,可能导致资源配置失衡。当出现外汇储备不足时,维持固定汇率会很困难。

浮动汇率制1市场供需决定汇率在浮动汇率制下,汇率由市场的供给和需求决定,汇率随时波动,没有固定的价格。2政府干预有限政府可以通过央行操作外汇市场来影响汇率,但通常仅作为短期干预,不能固定汇率。3灵活性较强浮动汇率制能快速适应贸易和资本流动,避免了固定汇率制下的负担。

有管理的浮动汇率制政策指引政府会在浮动汇率制下进行适当的干预,引导汇率朝着有利于经济发展的方向变动。汇率稳定政府会密切监控汇率变化,在出现大幅波动或不利于经济的情况下进行干预,维护汇率基本稳定。均衡调节通过适当的干预,政府可以使汇率在供求关系的基础上达到合理均衡,避免出现过度波动。

外汇市场的功能与结构外汇市场是全球性的金融市场,承担着重要的经济功能。了解其结构和主要参与者对于企业管理外汇风险至关重要。

外汇市场的概念和功能概念外汇市场是一个全球性的非集中化市场,在这里各国货币相互兑换。功能一：促进货币交易外汇市场为买卖外币提供便利,方便各国间的贸易、投资和金融活动。功能二：决定汇率外汇供求关系的变化推动了汇率的波动,外汇市场是主要的汇率形成地。功能三：规避汇率风险外汇市场提供各种金融工具,帮助企业和投资者规避汇率波动带来的风险。

外汇市场的主要参与者银行和金融机构作为外汇市场的主要参与者,银行和其他金融机构通过庞大的交易量主导着汇率的变化和走势。跨国公司跨国公司需要频繁的外汇交易来支付海外开支和管理汇率风险,是外汇市场的重要参与者。外汇交易商专业的外汇交易商利用复杂的交易策略在短时间内获取利润,是外汇市场不可或缺的参与者。

外汇交易的主要方式1现货交易即时交易外汇,支付和交割在两个工作日内完成。2远期交易双方约定在未来某个日期按约定的汇率进行外汇交易。3掉期交易同时执行即期和远期两项相反的外汇交易。4期权交易给予买方在未来某个日期以约定汇率买入或卖出外汇的权利。

外汇风险与避险在复杂多变的国际金融市场中,外汇风险已成为企业和投资者必须面对的重要课题。熟练掌握外汇风险的识别、评估和规避方法,对于保护资产价值、确保资金安全至关重要。

汇率风险的定义和类型汇率风险的定义汇率风险指企业或个人在进行跨境交易时,由于汇率波动而导致损失的风险。这种风险可能出现在贸易、投资、融资等多个领域。汇率风险的类型汇率风险主要包括交易风险、换算风险和经济风险。交易风险是最常见的,指