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最新《金融工程》期末考试模拟试卷（含）参考答案

单项选择题(在每小题的四个备选答案中，选出一个正确答案，并将正确答案的序号填在下面答题框内。每小题1分，共15分)

1．A．当标的资产价格高于看涨期权执行价格时，我们将其称为实值期权

B．当标的资产价格低于看涨期权执行价格时，我们将其称为实值期权

C．当标的资产价格低于看跌期权执行价格时，我们将其称为虚值期权

D．当标的资产价格高于看跌期权执行价格时，我们将其称为实值期权

2．假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为（）。

A.1537点B.1486.47点

C.1468.13点D.1457.03点

3．SP500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20日在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约，并于3月25日在1275.00点将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，他的净收益是（）。

A.2250美元B.6250美元

C.18750美元D.22500美元

4．假设当前市场期货价格报价为103.5，以下四个债券中，使用哪个交割最为便宜？（）

A.债券市场报价110，转换因子1.04B.债券市场报价160，转换因子1.52

C.债券市场报价143，转换因子1.35D.债券市场报价131，转换因子1.25

5．你持有一份4月份到期的多头玉米期货合约，为冲销你的玉米期货合约的头寸，在交割

日前必须()。

A.买一份5月份的玉米期货合约B.卖一份4月份的玉米期货合约

C.买两份4月份的玉米期货合约D.卖一份5月份的玉米期货合约

6．由两份协议价格不同（X1和X2,且X1X2）, 期限也不同（T和，且T）的同种期权的不同头寸组成的组合是指（）

A．对角组合B．差期组合

C．差价组合D．混合期权

7．假设如下涉及的期权具有相同的标的物和到期日期，记

C（K）：行权价为K的看涨期权价格

P（K）：行权价为K的看跌期权价格

则如下选项中，有无风险套利机会的是（A ）。

A．C(90)=4，C(100)=3，C(110)=1 B．C(40)=18，C(70)=11，C(100)=6

C．P(90)=1，P(100)=3，P(110)=6 D．P(40)=6，P(70)=14，P(100)=24

8．以下不属于期转现交易流程的内容包括（）。

A.交易所通过配对方式确定期转现交易双方B.交易双方商定平仓价和现货交收价格

C.买卖双方签定有关协定后到交易所交割部申请期转现D.交易所核准

9．一份看涨期权多头与一份期限较短的看涨期权空头的组合，称之为（）

A．看涨期权的反向差期组合B．看跌期权正向差期组合

C．看涨期权正向差期组合D．看跌期权反向差期组合

10．如果投资者认为股票价格会有很大的变化，且股价下降的可能性要大于股价上升的可能性，则投资者会采用以下哪种策略（）

A．跨式组合期权B．宽跨式组合期权

C．带式组合期权D.条式组合期权

11．以下关于实值期权和虚值期权的说法中，正确的是：（）

A．当标的资产价格高于看涨期权执行价格时，我们将其称为实值期权

B．当标的资产价格低于看涨期权执行价格时，我们将其称为实值期权

C．当标的资产价格低于看跌期权执行价格时，我们将其称为虚值期权

D．当标的资产价格高于看跌期权执行价格时，我们将其称为实值期权

12．假设年利率为6％，年指数股息率为1％，6月30日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为1450点，则当日的期货理论价格为（）。

A.1537点B.1486.47点

C.1468.13点D.1457.03点

13．SP500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20日在1250.00点位买入3张6月份到期