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基民理财行为及投教偏好调研报告

（2023年）

摘要1

中国公募基金市场发展迅速，在国民经济中的重要性与日

俱增。中国公募基金年化收益率具有良好的表现，但是个人投

资者在其中的实际收益体验如何，有哪些行为影响着投资者的

收益，又有哪些方法可以提升用户的收益体验呢？为了回答这

些问题，清华大学金融科技研究院与蚂蚁财富联合设计本次调

查研究。调研结果显示：（1）从总体情况上看，基民的期望收

益与实际收益存在差距，选好品、科学配置、长期持有等健康

的投资行为有助于提升收益率。（2）投资者行为方面，61%的

投资者选品时主要关注历史业绩，超半数的用户考虑通过不同

行业进行资产配置，但仅14%的受访者对自己的配置情况表示

非常满意；持有时长上看，近六成的用户持有一只基金的最长

时间超过一年。（3）投资者教育方面，近七成的受访者认为需

要金融科技平台提供理财服务帮助，虽然61%投资者表示希望

每周投入1-5个小时学习投资理财知识，但只有一半人真正做到。

对于投资者教育的内容和形式，更多的投资者对包含如何选品、

科学配置等内容，以及通过短视频和图文展示的投资者教育更

感兴趣。这说明投资者认为金融科技服务和投资者教育都是提

升投资者理财收益体验的有效方法。

1本报告由“基民理财行为及投教偏好研究课题组”完成，课题组成员包括：吴辉航、吉苏燕、张晓

燕。

目录

1引言1

2研究设计2

3研究发现4

3.1总体发现5

3.2投资行为研究7

3.3理财体验提升10

4研究总结与建议13

1引言

中国公募基金市场在中国经济中具有重要的地位和作用。

其发展不仅有助于经济稳定和可持续增长，还推动了资本市场

改革和提升投资者福利。随着中国经济的持续增长和资本市场

改革的不断深化，公募基金市场已经成为投资者广泛参与、配

置资产、实现财富增值的重要渠道。公募基金市场规模持续扩

大，公募基金数量也逐年递增。如图一所示，截至2022年底，

基金总数达到10491支，净资产超过25万亿元。

图表1基金市场规模变化

基金市场规模变化

257498.69

12000300000

800010491200000

4000100000

00

20152016201720182019202020212022

总数截止日净资产（亿元）

过去的几年里，越来越多的个人投资者积极参与到公募基

金投资中。从数据上来看，基金投资者持有净值规模日益上升，

个人投资者占比也不断上升。如图二所示，截至2022年底，个

人投资者规模占比达到52%。

图表2基金投资者结构变化