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勿以恶小而为之，勿以善小而不为。——刘备

固定收益知识点总结

一、固定收益基础知识

1.1什么是固定收益

固定收益是指投资者在购买某一金融工具后所得到的有确定性的和固定的回报。这类金融

工具主要包括国债、地方政府债券、企业债券、银行存款、定期存款等。固定收益产品通

常具有较低的风险，适合保守型投资者。

1.2固定收益产品的种类

固定收益产品主要包括债券、公债、企业债、国债、存款等。

1.3固定收益产品的特点

（1）稳定性：固定收益产品收益稳定，投资者可从中得到持续的收益；

（2）保本性：固定收益产品通常具有保本性，投资者所购买的本金会受到保护；

（3）流动性：固定收益产品通常具有一定的流动性，投资者可以在一定期限内提前赎回

本金；

（4）风险性：固定收益产品的风险相对较低，适合投资者在进行风险管理时选择。

1.4债券的概念和特点

债券是指政府、企业等发行的具有一定面值和期限、按约定利率支付利息并在到期日偿还

本息的有价证券。债券具有稳定的收益和低风险的特点。

1.5公债、企业债和国债的区别

公债是指政府发行的债券，企业债是指企业发行的债券，国债是指中央政府发行的债券。

公债信用度最高，国债次之，企业债信用度最低。

1.6存款的种类和特点

存款主要包括定期存款、活期存款和理财产品。存款的特点是安全、流动性好和收益稳定。

二、固定收益投资的风险管理

2.1利率风险

利率风险是指债券价格受市场利率变动所影响，投资者处于市场利率波动中的风险。当市

场利率上升时，已发行的债券价格下降，反之亦然。

2.2信用风险

勿以恶小而为之，勿以善小而不为。——刘备

信用风险是指债券发行人无法按时足额支付利息和本金的风险。投资者在购买企业债等较

低信用度的债券时，需要关注发行人的信用状况。

2.3流动性风险

流动性风险是指投资者面临突发情况需要提前赎回债券时，债券市场上没有足够的买家，

导致价格下跌的风险。

2.4汇率风险

汇率风险是指投资者投资于外币资产时，由于汇率波动导致本金和收益的价值发生变动的

风险。

2.5政治风险

政治风险是指投资者由于政治动荡、政策变化等因素导致投资回报受到损失的风险。

2.6如何进行固定收益投资的风险管理

（1）分散投资：将资金分散投资于不同种类、不同期限、不同信用等级的固定收益产品；

（2）关注发行人信用等级：选择信用度高、稳定的债券和存款产品；

（3）关注市场环境变化：密切关注经济、政策等方面的变化，对投资进行及时调整。

三、固定收益投资的基本分析方法

3.1利息率分析

利息率是衡量债券投资收益的重要指标。利息率的计算方法包括到期收益率、税前收益率、

实际收益率等。

3.2信用分析

信用分析是针对债券发行人的信用状况进行分析，了解债券发行人的信用评级，以评估债

券的风险。

3.3流动性分析

流动性分析是对债券的流动性进行评估，包括债券的交易量、市场深度等指标。

3.4市场环境分析

市场环境分析是分析宏观经济、政策等因素对债券市场的影响，以指导固定收益投资的选

择和调整。

3.5风险分析

勿以恶小而为之，勿以善小而不为。——刘备

风险分析是对债券可能面临的各种风险进行评估，以衡量债券投资的风险水平。

四、固定收益投资的实操技巧

4.1选择合适的产品

根据自身风险偏好、投资目标等因素选择合适的固定收益产品，包