基于garch模型的棕榈油期货价格波动研究.docx

摘要

棕榈油期货2007年在大商所上市以来，其价格波动受到诸多因素影响，而其价格在短期内经常剧烈变化，这就会对我国产业链上下游风险防控能力较弱的中小企业产生巨大影响。本文选择GARCH、EGARCH模型对棕榈油主力期货的日收盘价进行统计分析，得到收益率序列尖峰厚尾、非正态等特征，棕榈油期货的波动率具有聚类特征，过去的波动在未来呈衰减趋势，并且存在杠杆效应，然后对选取的两个模型估计结果的AIC值和SC值进行比较，从而发现选取的这两个模型均能较好地描述棕榈油期货价格的尖峰厚尾特征。最后根据得到的结论提出建议。

关键词：棕榈油；价格波动；GARCH；EGARCH；杠杆效应

第1章绪论

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