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2025年我国装备制造业发展形势展望

【内容提要】预计2025年，我国装备制造业有利因素与风险挑战并存，整体有望实现平稳增长。有利因素方面，设备更新和以旧换新系列政策持续落地见效，产业链供应链韧性和安全水平不断提升，部分细分行业领域有望延续高景气度。不利因素方面，国内外市场需求恢复不及预期、美西方持续加大对我打压力度、企业经营压力不断增大等问题凸显。建议在提振市场需求、推动高质量发展、缓解企业经营压力等方面持续发力，推动我国装备制造业运行稳中有进、提质增效。

【关键词】装备制造业 发展形势 展望

装备制造业是工业稳增长的“压舱石”，其发展态势对工业具有重要影响。2024年我国装备制造业整体运行良好，有力支撑工业稳增长大局。赛迪研究院研判，2025年，装备制造业将面临更加复杂多变的国内外环境，整体上仍有望保持平稳增长，其中，新能源汽车、机器人、船舶等细分领域将延续高景气度。同时，行业发展将面临需求不足、国际打压加剧、经营压力增大等不稳定因素及风险，仍需从供需两侧出发，瞄准高质量发展，在政策、产业链、生态上协同发力，推进行业实现平稳增长。

一、对2025年形势的基本判断

（一）装备制造业生产稳步向好、内需潜力较大，2025年行业保持高景气态势

供给方面，“两新政策”有力支撑装备制造业生产供给稳步增加。

从增加值看，2024年，各地区大规模设备更新和消费品以旧换新等政策措施持续落地显效，装备制造业加速恢复，增加值同比增速连续15个月高于全部规模以上工业，10月份同比增长6.6,高出工业1.3个百分点,有力支撑工业稳增长大局。1-10月，装备制造业增加值占全部规模以上工业的比重达34.0，“压舱石”作用不断凸显。从产品产量看，在汽车报废、置换更新补贴等以旧换新政策的带动下，10月新能源汽车产量增长

48.6，增速创2023年5月份以来新高。在设备更新政策等因素带动下，10月农产品加工专用设备、挖掘铲土运输机械、包装专用设备等装备产品产量分别增长54.5、28.4、19.2。展望2025，设备更新政策将继续从供给端发力，鼓励和推动工业领域的落后低效产能出清，依托超长期特别国债资金，持续支持企业开展工艺更新、数字赋能、绿色转型，促进产业向“新”向“绿”发展，推动传统产业转型升级，提升整体供给效能，预计2025年装备制造业生产总体保持回升向好态势。

中国工业和信息化发展形势展望系列

需求方面，内需稳步向好，外需贡献显著。从内需看，自2024年2月起，设备工器具购置投资一直保持两位数增长，1-10月同比增长16.1，增速比2023年同期快9.5个百分点，极大拉动装备制造业内需增长。2024年以来，前10个月中装备制造业PMI指数有8个月都处于荣枯线以上，10月份通用设备、汽车、电气机械器材等行业生产指数和新订单指数均位于54.0以上，产需释放较快。从外需看，1-10月，装备制造业出口货值达9.2万亿，占工业出口比重超七成，出口增速为3.1，保持稳定增长。其中，金属制品、汽车、铁路船舶航空航天、仪器仪表行业出口交货值均实现两位数增长。展望2025，是“十四五”规划收官之年，一系列重

大战略任务、重大改革举措、重大工程项目全面落地见效，随着存量政策持续显效、增量政策有效落实、政策组合效应不断释放，装备制造业内需释放空间较大。外需方面则不容乐观，特朗普执政后，若采取“撤销中国贸易最惠国待遇”“四年内停止进口中国必需品”及“对中国出口商品加征60或以上关税”等举措，将影响我国电机、电气设备、无人机等对美出口依赖较高的装备产品对美出口，预计2025年装备制造业出口增速将有所放缓回落。

中国工业和信息化发展形势展望系列

效益方面，整体呈现增收不增利情况，不同行业间出现分化态势。

从装备制造业整体看，2024年1-9月营业收入同比增长3.2，利润同比下降0.2?，呈现出营收增长利润下滑的现象。从细分行业看，电子、铁路船舶航空航天运输、通用设备的营收和利润均实现了增长，呈现出“双提升”的良好态势。相比之下，金属制品、专用设备、汽车、仪器仪表等行业则出现营收增长而利润未能同步提升的现象。值得关注的是，电气机械器材的营收和利润呈现出“双下滑”的不利局面。展望2025年，考虑到货币政策仍具备进一步宽松的空间，加之结构性减税降费政策的持续利好释放，预计装备制造业所面临的资金流动性压力及税费压力或将有所缓解，效益表现有望迎来积极转机。

（二）细分领域发展略有分化，预计新能源汽车、机器人、船舶等行业持续向好

新能源汽车行业将继续保持快速发展态势，市场规模和国际竞争力

进一步提升。2024年，我国新能源汽车行业产销稳步增长，出口实现结构性突破。2024年1-10月，新能源汽车产销量同比增长超过33，出口总量同比增长6.3。预计2