AI产业系列深度报告（二）：AIPC赛道风起，产业链创新云涌.pdfVIP

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证券研究报告

域前瞻布局的整机、算力芯片、存储及应用厂商，以及国内打入全球PC

供应链的零部件龙头厂商。

⚫风险因素：中美科技摩擦加剧；AI应用发展不及预期；AI终端需求不

及预期；市场竞争加剧。

万联证券研究所第2页共23页

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正文目录

1技术创新催生换机需求，AIPC开启新一轮创新浪潮5

1.1复盘PC发展历程，技术创新是拉动换机需求的重要动能5

1.2AI加速发展并落地端侧，PC部署AI大模型具备多方面优势6

1.3AIPC具备个性化、生产力提升等亮点，有望快速渗透PC市场7

2AIPC对软硬件提出更高要求，产业链创新活力不断9

2.1AIPC芯片构建异构算力组合，全球芯片大厂创新角逐10

2.2AIPC实现大模型本地化部署，推动存储的升级和扩容13

2.3端侧AI应用逐步落地，AIPC内容生态持续发展16

3头部PC厂商积极发布AIPC新品，换机放量时点将至18

3.1全球PC市场竞争格局较为稳定，各头部品牌厂商争相布局AIPC18

3.2AIPC换机放量时点将至，有望推动PC市场整体规模增长20

4投资建议22

5风险因素22

图表1：PC发展历程5

图表2：近二十年PC全球季度出货数据变化（单位：千台）5

图表3：知名人工智能系统的参数量6

图表4：AI处理的重心向边缘转移7

图表5：PC与AI大模型的天然匹配7

图表6：AIPC核心特征8

图表7：AIPC部分应用场景8

图表8：AIPC出货量及渗透率预测9

图表9：AIPC有望带动产业链升级9

图表10：AIPC