人民银行储蓄国债(电子式)政策培训.ppt

简化清算程序力求清算及时02基本思路01清算方式创新1基本思路清算方式的具体安排下面，谈谈具体的清算安排。2清算方式的具体安排（1）财政部通过人民银行的支付系统直接面向各承办机构完成储蓄国债（电子式）的认购资金的清算，随着未来支付系统的发展和支付流程的简化，提前兑付、到期兑付等资金清算也可以进行直接清算。直接清算清算程序简单、直接，能够尽量避免资金沉淀，提高国库资金收益，同时，也有利于人民银行职责的发挥。直接清算的优点清算方式的具体安排（2）逐日清算与定期清算定期清算是指承办机构于清算日（T）后的第n日将其客户在上一清算周期的认购、兑付、提前兑取资金与财政部进行资金清算。逐日清算是指承办机构于每个工作日日终汇总其客户的认购、兑付、提前兑取等资金，与财政部进行清算。目前采用的是定期清算，未来随着国库现金管理水平的提高和支付系统效率的提高，可以逐渐过渡到逐日清算。目录*下面，谈谈第三个部分，即：储蓄国债（电子式）监管问题管理部门储蓄国债（电子式）的基本特点储蓄国债（电子式）监管质押贷款管理储蓄国债（电子式）监管基本思路具体管理方式的安排主要从两个方面谈谈监管问题。首先，谈谈监管的基本思路。12基本思路01主要从以下三个方面谈谈监管的基本思路。首先，谈谈第一个思路，即：依法行政，明确职责。02依法行政，明确职责03技术保障，防范风险充分调动各方的积极性041、依法行政，明确职责*一是规范承销机构管理，根据相关法律法规尤其是《储蓄国债（电子式）代销试点管理办法（试行）》，明确相关部门职责01二是规范业务管理，制定《储蓄国债（电子式）质押贷款管理暂行办法》（征求意见稿）和《储蓄国债（电子式）代销业务实施细则（试行）》02基本思路01下面，谈谈第二个思路：技术保障，防范风险。依法行政，明确职责技术保障，防范风险充分调动各方的积极性02发行对象（2）发行网络应覆盖全国城乡大部分地区（试点期间，要求各发行机构的试点地区要覆盖省内所有网点）注意解决好乡镇居民购买国债问题地域分布乡镇居民具有购买储蓄国债（电子式）的需要乡镇居民储蓄资金是储蓄国债（电子式）的巨大潜在应债来源原因分析（一）发行方式创新下面，谈一谈储蓄国债（电子式）发行规模管理。基本思路发行对象发行规模利率确定机制承销机制销售渠道登记托管购买限额发行规模（1）在市场投资工具相对较少、市场机制不完善时期，居民对储蓄国债（电子式）的投资需求较大从我国储蓄国债（电子式）的发展前景来看01市场和机构投资者均不发达，基金等专家理财业务尚未得到市场广泛认可储蓄类资金增长速度较快，投资品种相对较少，迫切需要低风险储蓄性质的投资品种具体而言，我国目前面临如下情况：02发行规模（2）01应不断扩大储蓄国债（电子式）的发行规模，逐渐做到定期滚动发行。储蓄国债（电子式）应和凭证式国债一起在我国国债发行规模中占有重要地位。02（一）发行方式创新下面，谈一谈储蓄国债（电子式）利率的确定机制问题。基本思路发行对象发行规模利率确定机制承销机制销售渠道登记托管购买限额4、利率确定机制（1）*目前尚无法也无必要采取招投标等市场化方式决定储蓄国债（电子式）的发行利率，因为：作为投资主体的城镇居民人数众多，但较为分散，对利率走势的把握能力较弱利率确定机制（2）因此，我们决定，储蓄国债（电子式）的发行利率由财政部和人民银行在下列基础上研究确定：在充分听取承办机构意见并考虑储蓄国债（电子式）供求关系的基础上，参照相同期限储蓄存款利率和记账式国债发行利率的基础上确定。（一）发行方式创新下面，谈一谈储蓄国债（电子式）承销机制问题。基本思路发行对象发行规模利率确定机制承销机制销售渠道登记托管购买限额5、承销机制试点期间，完全采用承办机构代销方式优点减轻了承办机构垫付资金的风险降低发行费用缺点可能会影响承办机构促销国债的动力不易控制储蓄国债（电子式）发行余额（一）发行方式创新下面，谈一谈销售渠道问题。基本思路发行对象发行规模利率确定机制承销机制销售渠道登记托管购买限额logo销售渠道试点期间，以柜台销售为主利用承办机构基层网点面向城乡居民销售以后，可能会择机推出网上销售、自助银行、电话购买利用金融机构现有网络、自助银行和电话银行系统开发的多层次销售渠道（一）发行方式创新下面，谈一谈登记托管问题。基本思路发行对象发行规模利率确定机制承销机