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人大金融学课件《金融学》5金融市场pdf

目录金融市场概述货币市场资本市场外汇市场衍生品市场金融市场的发展趋势与挑战

金融市场概述01

定义金融市场是指资金供求双方借助金融工具进行各种金融交易活动的场所。它是一个无形的市场，交易活动不是在某个固定场所进行，而是通过电讯手段联结，以交易双方的信用为基础进行的。功能金融市场具有资金集聚、财富投资、风险分散、价格发现、资源配置和宏观调控等功能。它是现代经济体系的核心，对经济发展起着重要的推动作用。金融市场的定义与功能

按交易期限划分可分为货币市场和资本市场。货币市场是短期金融市场，主要进行一年以内的短期资金交易；资本市场是长期金融市场，主要进行一年以上的长期资金交易。按交易对象划分可分为股票市场、债券市场、外汇市场、黄金市场等。股票市场是股票发行和交易的场所；债券市场是债券发行和交易的场所；外汇市场是进行外汇买卖的场所；黄金市场是进行黄金买卖的场所。按交易性质划分可分为发行市场和交易市场。发行市场是新证券首次发行的场所；交易市场是已发行证券进行买卖的场所。金融市场的分类

早期金融市场早期的金融市场主要是一些自发的、分散的、地方性的市场，如货币兑换、短期拆借等。这些市场缺乏统一的管理和规则，交易效率低下。现代金融市场的形成随着工业革命的兴起和资本主义的发展，现代金融市场逐渐形成。这些市场具有统一的管理和规则，交易效率大大提高，同时也出现了许多新的金融工具和交易方式。全球化金融市场的发展20世纪80年代以来，随着经济全球化的发展和信息技术的进步，金融市场逐渐实现了全球化。全球金融市场形成了一个紧密联系的网络，资金可以在全球范围内自由流动，金融市场的规模和影响力不断扩大。金融市场的发展历程

货币市场02

货币市场是指交易期限在一年以内的短期金融交易市场，主要满足市场参与者的流动性需求。定义交易期限短、流动性高、风险低、交易量大。特点货币市场的定义与特点

政府发行的短期债券，期限通常在一年以内。国库券银行承诺在指定日期无条件支付确定金额给持票人的票据。银行承兑汇票企业发行的短期无担保本票，用于筹集短期资金。商业票据银行发行的记名定期存款凭证，金额较大，可在市场上转让。大额可转让定期存单货币市场的工具

货币市场供求关系决定短期资金的价格，即利率。供求机制众多市场参与者通过竞争实现资金的优化配置。竞争机制货币市场通过各种风险管理工具和技术来降低交易风险。风险管理机制政府和监管机构对货币市场实施监管，确保市场公平、透明和稳定。监管机制货币市场的运行机制

资本市场03

资本市场的定义与特点定义资本市场是指长期资金借贷和证券交易的场所，是金融市场的重要组成部分。特点交易期限长、交易对象多为大额资金、交易方式多样化、价格波动大等。

股票代表公司所有权的证券，是股份公司筹集资金的主要方式。债券代表债权债务关系的证券，是政府、企业等机构筹集资金的主要方式。证券投资基金由专业机构发起设立，集合投资者资金进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。金融衍生工具以股票、债券等基础金融产品为标的物的金融合约，包括期货、期权、互换等。资本市场的工具司通过发行股票、债券等证券筹集资金，投资者通过认购证券成为公司的股东或债权人。发行机制投资者在证券交易所或场外市场进行证券买卖，实现投资资金的流动和重新配置。交易机制政府对资本市场进行监管，维护市场秩序和保护投资者利益，包括信息披露、市场准入、交易规则等方面的监管。监管机制资本市场通过供求关系决定证券价格，反映公司的经营状况和市场预期，为投资者提供决策依据。价格发现机制资本市场的运行机制

外汇市场04

外汇市场是指进行外汇买卖的交易场所，是全球最大、最活跃的金融市场之一。定义外汇市场具有高度的流动性、24小时不间断交易、杠杆交易等特点。特点外汇市场的定义与特点

外汇市场的参与者商业银行商业银行是外汇市场的主要参与者之一，它们通过为客户提供外汇兑换服务以及进行自营交易来参与外汇市场。投资银行投资银行在外汇市场中扮演着重要的角色，它们通过为客户提供投资建议、进行自营交易以及做市等方式参与外汇市场。中央银行中央银行是外汇市场的重要参与者之一，它们通过干预外汇市场来维护本国货币的汇率稳定。对冲基金和机构投资者对冲基金和机构投资者是外汇市场中的重要力量，它们通过运用复杂的投资策略和大量的资金来影响外汇市场的走势。

外汇期权交易外汇期权交易是指交易双方按照协定的汇率，就将来是否购买某种货币，或是否出售某种货币的选择权预先签订的一个合约。即期交易即期交易是指在外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的交易。远期交易远期交易是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是事先约定币种、金额、汇率、交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的交易。外汇掉期交