《期货交易导论》课件.pptVIP

*******************期货交易导论期货交易是金融市场的重要组成部分。它允许投资者在未来某个特定日期以预先确定的价格买卖商品或金融资产。什么是期货交易?期货交易是交易者在未来某一特定时间以特定价格买卖某种商品或资产的合约。它允许交易者锁定未来的价格，并通过价格波动来获利或减免风险。期货交易的基本特点标准化合约期货合约内容事先规定，包括标的物、数量、质量、交割时间和地点等。集中交易期货交易通过交易所进行，价格公开透明，交易效率高。保证金交易交易双方只需支付一定比例的保证金，降低交易成本。远期交易期货合约的交割时间一般在未来，锁定价格，规避风险。期货市场的参与者交易者期货交易者包括个人和机构，通过期货合约进行买卖，获取利润或规避风险。经纪商期货经纪商为交易者提供交易平台、咨询服务等，并收取佣金。交易所期货交易所是期货合约交易的场所，负责制定交易规则、监管交易活动。监管机构期货监管机构负责监督期货市场运行，维护市场公平、公正、公开。期货合约的构成要素交易品种期货合约中交易的标的资产，例如黄金、原油、小麦等。交易单位每一份期货合约代表的标的资产数量，例如100盎司黄金或100桶原油。交割日期期货合约到期时进行实际交割的日期，通常是未来某一天。交割地点期货合约到期时进行实际交割的地点，通常是指定交易所或仓库。保证金交易机制1保证金期货交易需要交纳一定比例的保证金，这笔资金作为交易者履行合约的保证。2杠杆效应保证金交易机制可以放大交易者的收益和风险，提高资金的使用效率。3风险控制保证金机制可以有效控制交易者的风险，避免交易者因过度杠杆而造成巨额损失。期货价格的形成期货价格由市场供求关系决定，也受到多种因素影响。供求关系决定了期货价格的基本走势，而其他因素则会对价格产生短期波动。供求关系是指市场上期货合约的买入和卖出数量。当买入数量大于卖出数量时，期货价格会上涨；反之，期货价格会下跌。影响期货价格的其他因素包括宏观经济环境、市场预期、政策变化、天气状况、自然灾害等。这些因素会对供求关系产生影响，从而导致期货价格的波动。正向和反向市场11.正向市场商品价格上涨，期货价格也上涨。22.反向市场商品价格下跌，期货价格也下跌。33.市场波动期货市场是动态的，价格会随着供需关系的变化而波动。44.交易策略投资者需要根据市场趋势选择合适的交易策略。套期保值策略买入套期保值对于期货市场中，期货价格会随着市场走势而波动，买入套期保值是指投资者买入期货合约以抵消现货价格下降的风险。例如，小麦种植者可以买入小麦期货合约来保护自己免受小麦价格下跌的影响。卖出套期保值当投资者预期现货价格会下跌时，可以卖出期货合约来锁定未来的价格。例如，一家公司可能会卖出原油期货合约来锁定未来原油的购买价格，以抵御原油价格上涨的风险。投机交易策略趋势交易策略根据市场趋势进行交易，通常采用技术分析工具，例如移动平均线、MACD等，以判断市场方向并进行交易。反转交易策略当市场出现逆转迹象时，寻找反转点进行交易，通常需要对市场进行深入分析，以判断反转是否真实发生。套利交易策略利用不同市场或合约之间的价格差异进行交易，例如跨市场套利、跨品种套利等，以获取无风险利润。波动交易策略利用市场波动进行交易，通常使用波动率指标，例如布林带、ATR等，以判断市场波动范围并进行交易。期货交易的风险价格波动风险期货价格受供求关系影响，波动较大，可能导致亏损。市场风险市场状况不可控，可能出现剧烈波动，导致投资失利。信用风险交易对手违约，无法履行合约，造成损失。操作风险交易者自身操作失误，导致交易错误，造成损失。保证金的作用降低交易成本投资者只需支付一定比例的保证金，即可控制较大价值的期货合约，降低了交易成本。控制交易风险保证金机制可以限制投资者在交易中的损失，防止过度投机，维护市场稳定。提高市场流动性较低的交易门槛吸引更多投资者参与，提高了市场流动性，促进期货价格的形成。期货交易的法律法规法律框架期货交易受中国法律和法规的严格监管，包括《期货交易管理条例》等。交易规则期货交易所制定交易规则，规范交易流程，保障交易公平公正。监管机构中国证监会负责监管期货市场，维护市场秩序，保护投资者权益。风险控制法律法规要求期货公司严格控制风险，建立健全风险管理制度。期货市场的监管制度交易所监管期货交易所负责监管期货交易活动的规范运作，保证市场公平、公正、公开。自律组织监管期货业协会等自律组织负责行业自律管理，制定行业规范，维护市场秩序。政府监管国家相关部门负