人口老龄化对寿险行业的影响分析：基于精算学视角的产品结构优化与定价策略探讨.pdfVIP

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人口老龄化对寿险行业的影响分析：

基于精算学视角的产品结构优化与定价策略探讨

巴曙松1；胡力丹²；黄开怀3

3.复旦大学经济学院，上海200000)

摘要：作为保险经营的科学基础，精算学是人寿保险业风险管理的重要工具。立足人口老龄

化趋势，以保险精算为切入点来研究老龄人口结构变迁对寿险行业的影响具有重要的指导意义。

本文首先梳理日本寿险业在应对人口老龄化进程中的探索实践，进而从精算的角度出发，深入探

讨老龄化对人身险产品定价的影响。研究发现，老龄化背景下日本寿险产品由两全险向健康险转

型，并呈现出保单数量增加、平均保额下降的趋势；此外，死亡率改善和疾病发生率攀升使得以死

亡为理赔责任的传统寿险费率下降，以生存为给付条件的年金费率上升，以及补偿医疗费用的健

康险费率上升。基于研究结论，本文提出寿险公司应增加健康类产品开发，重视小家庭团体险组合

配置，同时积极探索“保险+康养”的新保险模式，不断探索差异化定价策略并采取精细化管理方

法；政府应协助打通医院与保险公司之间的数据壁垒，共同推动保险业高质量发展。

关键词：产品结构；死亡率；疾病发生率；产品费率

D0I:10.3969/j.issn.1003-9031.2024.09.001

中图分类号：F840文献标识码：A

基金项目：本文系2024年度民政部部级项目（基础综合类）“我国人口老龄化发展趋势及影响研究”

（2024MZJ003）阶段性研究成果。

收稿日期:2024-08-11

作者简介：巴曙松（1969-），男，湖北武汉人，经济学博士，北京大学汇丰金融研究院执行院长、中国银行

业协会首席经济学家、中国宏观经济学会副会长；

胡力丹（2002-）,女，天津人,对外经济贸易大学中国金融学院硕士研究生；

黄开怀(2000-），男，浙江温州人，复旦大学经济学院硕士研究生。

2024年第9期总第430期3

Monthly

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一、引言

人口老龄化是指人口中老年人比重日益上升的现象，其内涵包括两个维度，即静态层面

人口年龄结构已经进人老年型人口的状态和动态层面老年人口比重不断提高的过程。我国自

2000年正式步人老龄化，人口规模大、发展速度快、未富先老、未备先老、未康先老等现状已成

为我国人口老龄化的显著特征。根据国家统计局最新数据，截至2023年末，我国65岁及以上

人口已达2.17亿人，占总人口的15.4%，随着第二波生育高峰带来的退休潮，预计下阶段我

国的人口老龄化速度还将加快。

人口老龄化背景下人口结构的显著变化，将从供需两端对各类险种产生影响。根据寿险

需求理论，无论是以投保人期望效应最大化(Outreville,1996),还是以被赡养人期望效应最大

化为基本前提(Lewis，1989),预期寿命的延长均会带动寿险产品需求,这一理论观点在实践中

也能得以验证。张连增(2011)基于面板数据回归发现老龄化对人身险市场的发展具有推动作

用,且随着老龄化程度加深,推动作用越发明显。张庆军(2013)研究表明老龄化水平是继收人

水平后影响寿险需求最重要的因素,老年人口抚养系数上升会显著增强对寿险需求的迫切程

度。袁成(2020)利用CHFS2017年的数据，实证发现老龄化对商业健康保险的参与呈现出倒

U型影响，即家庭老龄化初期促进商业健康保险消费增长，但过度老龄化后增速转降。据李

今，我国的人口老龄化水平与人身保险保费增长之间存在着稳定的正相关关系（见图1）,这一

关系与日、美等部分发达国家的人身险发展历程具有一致性。

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