《外汇与汇率概述》课件.pptVIP

*****************课程目标深入理解外汇及其功能探讨外汇的定义、特点以及在国际贸易和金融中的重要作用。掌握汇率形成机制分析影响汇率变动的主要因素和决定理论，了解人民币汇率政策。学习外汇风险管理策略介绍企业应对汇率波动的各种对冲工具和套期保值方法。认识外汇市场运行规律探讨国际收支平衡和汇率制度的相互关系及改革趋势。什么是外汇外汇定义外汇是指一国货币相对于其他国家货币的兑换单位。它是国际支付和结算的主要工具。外汇涵盖范围外汇包括现钞、银行存款、支票、汇票等可以用于国际结算的各种可兑换货币形式。外汇作用外汇是进行国际贸易、投资和金融活动的重要工具,是维系国际经济秩序的基础。外汇的功能支付结算外汇可用于国际贸易和投资活动的支付结算,促进全球经济的连接与交流。价值储备主要货币作为全球储备货币,为国家提供了稳定的价值储备,确保经济金融安全。投资工具外汇市场是全球最大的金融市场,提供了丰富的外汇投资和交易工具。风险管理外汇衍生品能够有效规避汇率波动风险,为企业和个人提供了强大的风险管理工具。外汇市场概述外汇市场是全球最大的金融市场,每天交易量超过6万亿美元。主要参与者包括银行、企业、投资者和政府等,通过买卖外币进行交易。外汇市场全天候运转,反映了全球经济的脉动。外汇市场的交易中心主要分布在伦敦、纽约、东京等金融中心,不同时区的市场相互联接,形成了一个全球性的交易网络。外汇交易方式1柜台交易银行间柜台交易是外汇市场的主要交易方式,参与者通过直接谈判达成交易。2交易所交易在外汇期货交易所,交易者买卖标准化的远期外汇合约,采用公开竞价方式。3电子交易借助电子交易系统,投资者可以快速、低成本地进行外汇交易。4零售交易个人投资者通过外汇经纪商平台进行小规模的外汇交易。即期汇率1.2500USD/CNY1.1500EUR/CNY0.1500JPY/CNY7.7500HKD/CNY即期汇率是指两国货币在现时交易中的比价。它是外汇市场当下的现价,反映了当前外汇供求关系。即期汇率变动受多种经济因素影响,体现了一国货币相对其他国家货币的价值变化。远期汇率远期汇率是在现在就确定未来某个时间买入或卖出外汇的汇率。它为买家和卖家提供了价格确定性,有助于规避未来汇率波动风险。特点即期汇率和远期汇率的区别交割日期即期为2个工作日后,远期一般在30天到1年后交易风险远期汇率波动风险较小主要用途套期保值,规避未来汇率风险外汇期货合约标准化外汇期货合约具有标准化的交易数量、交割日期和交割方式。交易场所外汇期货在专门的期货交易所进行买卖,保证了交易的公开透明。保证金交易投资者只需缴纳一定比例的保证金即可进行外汇期货交易。套期保值外汇期货可用于企业减少外汇风险敞口,实现有效的套期保值。外汇期权个性化合约外汇期权是一种灵活的金融衍生工具,可以根据需求量身定制合约条款。风险管理借助期权,企业可以更有效地规避汇率波动带来的风险,锁定固定汇率。杠杆效应外汇期权仅需支付权利金,投资者可以获得远高于权利金的收益。汇率概念汇率定义汇率是一国货币单位兑换其他国家货币单位的比率,即一种国家货币能换多少其他国家的货币。汇率类型常见的汇率类型有即期汇率、远期汇率、固定汇率和浮动汇率等。汇率重要性汇率不仅影响贸易和国际资本流动,还反映一个国家的经济实力和政治稳定。汇率功能汇率可以调节国际收支平衡,促进国际贸易和资本流动,维护国家经济利益。汇率影响因素1通货膨胀率一国通货膨胀率的变化会直接影响其货币价值和汇率。如果通胀率较高,其货币将贬值。2利率水平利率的变化会吸引外资流入或流出,从而影响汇率。利率上升会推动国内货币升值。3政治经济稳定性一国政治经济的稳定程度也是决定其货币汇率的重要因素。内部动荡会导致货币贬值。4国际收支状况国际收支赤字会增加对外国货币的需求,从而导致本国货币贬值;顺差则反之。汇率决定理论1购买力平价理论两地物价水平决定汇率2利率平价理论利率差异决定汇率变动3资产组合理论资产需求影响汇率变化4总需求理论经济总量变动导致汇率波动汇率决定理论试图解释汇率的形成机制和决定因素。主要包括购买力平价理论、利率平价理论、资产组合理论和总需求理论等,从不同角度阐述了影响汇率波动的关键因素。这些理论为理解和预测汇率变化提供了重要依据。人民币汇率政策缓慢调整人民币汇率政策长期采取渐进式的调整方式,逐步增加汇率的灵活性,以稳定汇率水平并促进经济均衡发展。浮动区间近年来,人民币汇率波动范围不断扩大,目前已从最初的±0.3%增加至±2