2024Q4绩优中长债基持仓变化分析：2024Q4绩优债基的一致性选择是什么？.pdf

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图表目录

图表1：2024Q4中长期债基及指数债基份额增长较多3

图表2：2024Q4利率品类表现优于信用品类3

图表3：2024Q4绩优债基一览4

图表4：2024Q3绩优债基一览4

图表5：样本内超半数绩优债基份额继续扩容5

图表6：2024Q4绩优债基业绩增长幅度均高于三季度5

图表7：2024Q4绩优债基小幅增持利率债，减持信用债6

图表8：2024Q4绩优债基增持国债减持政金债6

图表9：信用债中减持较多金融债及中票6

图表10：2024Q4绩优债基集中度上行6

图表11：前五大券中国债持仓数量占比小幅上行7

图表12：2024Q4绩优债基重仓券久期继续抬升7

图表13：2024Q4绩优债基或集中于2024年11月末快速拉升久期8

图表14：2024Q4久期抬升对业绩增长的贡献较明显8

图表15：2024Q4部分绩优债基杠杆近乎为零9

图表16：2024Q4绩优债基边际下沉更多9

图表17：2024Q4绩优债基久期与杠杆组合分布10

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图表1：2024Q4中长期债基及指数债基份额增长较多

债基份额环比变动，亿份

5,000

2024/3/302024/6/302024/9/302024/12/31

4,000

3,000

2,000

1,000

0

-1,000

-2,000

-3,000

中长期债基短债基混债一级混债二级可转债基金指数债基

数据来源：Wind，东北证券

图表2：2024Q4利率品类表现优于信用品类

中债财富指数2024Q4涨跌幅情况

4.00%

3.72%

3.50%

3.00%

2.48%

2.50%

2.00%

1.63%1.61%

1.51%

1.50%

1.00%

国债国开债中票公司债企业债

数据来源：Wind，东北证券

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