投资并购法律实务（第二版）.pdfVIP

投资务

第版

目录

第一编项目投资法律实务

导读

第一章资信调查与项目法律可行性分析

第一节项目的法律及政策可行性分析

第二节对客户合作伙伴的资信调查

第二章投资方案的策划

第一节项目推进方案的制订

第二节合作意向书等前置文件的制订

第三章出资协议与公司章程的制订

第一节制作出资协议

第二节制作公司章程

第四章项目投资中的其他律师服务

第一节协助客户办理公司核名

第二节协助办理前置审批手续

第三节审查拟设立公司出资的合法性

第五节项目投资中处理企业与政府关系的“四字诀”

第二编公司并购法律实务

导读

第五章并购交易结构及操作方案的设计

第一节典型的并购交易结构分析

第二节并购项目操作方案中的其他因素

第三节收购意向书的起草

第六章并购中的法律尽职调查

第一节并购中法律尽职调查概述

第二节并购中法律尽职调查的工作底稿

第七章收购协议的起草与谈判

第一节收购协议主要条款的起草及谈判要点

第二节收购协议的谈判法则

第一编项目投资法律实务

导读

如前所述，本书所称“投资”,仅限于有两个以上的投资人(以下亦称“多个投资人”)

为了投资某一项目而共同设立公司的行为。

有时候投资人会以增资的方式加入他人的公司，从而形成多股东的局面。本编所说的知识，

大多也可以应用于这种情况。但为了写作范围的确定性以及行文的简便，我们仍然只在公

司成立的环节进行介绍。

在多个投资人合作投资的情况下，投资者之间需要相互调查以及确定合作条件，要考虑很

多法律问题，从而产生了很多的法律服务需求。如果只有一个投资人独自投资，法律问题

和法律服务需求都会大大减少。

具体来说，在多个投资人合作设立公司的情况下，投资人需要重点考虑以下问题：

一、做什么项目、跟谁一起做(项目法律可行性分析与资信调查)。

投资人决定参与投资之前，要看该项目是否合法。当然，投资人更关心投资回报问题，这

不属于律师的工作范围。

一般来讲，投资人聘请律师时，已经找好了合作伙伴。律师的任务是帮助客户对其合作伙

伴进行调查了解，再次审视该合作伙伴是否合适。

二、怎么把公司成立起来(制订及实施投资方案)。

合作伙伴确定后，各个投资人需要共同商定公司如何设立，确定投资总额、注册资本及其

出资形式和到位时间、出资比例等，特别是要就公司设立中可能出现的障碍、存在的问题

进行预先分析并提出解决方案，从而绘制出公司设立的路线图。对于较大的投资项目，各

方有时会签署投资合作意向书，将所商定的路线图从文字上予以明确。

在有多个投资人的情况下，大家的意见可能有分歧。这就需要律师出面解释相关法律知识，

而且不同投资人及其律师之间可能需要进行谈判，以达成共识。

设立公司需要办理各种手续，包括工商及税务、统计等的登记、前置审批等。但这类工作

通常由代办公司进行，费用也很低，律师只是偶尔提供一些法律咨询。

三、公司成立之后，各投资人(股东)怎样相处(设计公司法人治理结构)。

公司成立之前，各投资人需要商定公司成立之后各自权利的分配和相处的规则，这些权利

主要包括人权、事权、财权，这些规则主要是股东会、董事会、监事会及经理团队的运行

规则。

各位同行的疑问是，上面讲的这三件事，企业家(投资人)并不习惯去做。投资人确定合

作伙伴，大多是找熟人或者经过熟人介绍，靠个人感觉确定；投资人确定投资方案，主要

靠个人经验，遇有分歧由大股东决定或协调；至于公司法人治理结构，连概念都没有，直

接用工商局发布的章程范本。这种情况，在经济相对落后的地区，表现更为明显。那么,

律师能干什么呢?

笔者讲讲个人的体会。2004年年底笔者刚到重庆，接了一个中外合资项目业务，投资额

有几个亿。笔者代表中方，一家大型的重庆企业。费了很大的力气，才说服客户就这件事

情单独请律师。笔者的任务主要是与港方就合资合同和章程进行谈判。由于外方很强势，

谈的时间很久，除了在重庆，还去深圳谈，谈了十多轮，历时近半年。这个项目笔者收了

3万元。

对这样大的项目和工作量来说，这样的收费太低了。这一方面是因为笔者当时刚到重庆，

急于打开局面；更重要的是，当时的企业认为只有常年顾问和诉讼才需要收费，对于非诉

讼项目要单独收费还没有概念。近年来，笔者很高兴地看到，企业(投资人)对于非诉讼

项目聘请律师的理解和接受程度有了很大的提高，越来越多的投资项目单独聘请了律师作

为项目顾问，而且收费标准也有明显