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第一篇第三章货币时间价值参考解答

1.请使用Excel函数计算，每月月初按月偿还之年利率为8.75%的20年期500

万贷款的第十个月应付利息金额。

=IPMT(8.75%/12,10,240,5000000,,1)=-$35,676.05

2.请使用Excel函数计算，每年年底按年偿还之年利率为9%的15年期200万

贷款的最后一年应付利息金额。

=IPMT(9%,15,15,2000000)=-$20,486.79

3.请使用Excel函数计算出，贷款金额500万元，年利率10%，贷款期间10

年，月底还款，第一个月应付款中所含的本金金额。

=PPMT(10%/12,1,120,5000000)=-$24,408.70

4.小熊熊将10万元存入花旗银行，为期1年的定存账户，定存利率3.25%，

每年复利一次，则小熊熊3年后将可提领本利和多少？

=FV(3.25%,3,,-100000)=$110,070.31

5.小熊熊如果希望在3年后能购买一部价值$48万的March汽车，那么他现在

应该在花旗银行存入多少钱？(假设该银行的年利率为3.25%，每年复利一

次)？

=PV(3.25%,3,,480000)=-$436,084.91

6.小美美从今年开始每年年底将10万元的工读薪水存入银行，年利率4%，那

么五年后可提领多少钱?又如果今年年初小美美就开始存钱呢，那么五年后

又可提领多少钱?

年底=FV(4%,5,-100000,,0)=$541,632.26

年初=FV(4%,5,-100000,,1)=$563,297.55

7.一种定时定额储蓄存款，假期初存入10万元，且以后每月月底储蓄1万元，

若年利率为4.5%，为期5年，且按月利复利计算，则5年后账户余额为何?

若改为月初缴款，则5年后又有多少的余额?

月底=FV(4.5%/12,5*12,-10000,-100000,0)=$796,635.10

月初=FV(4.5%/12,5*12,-10000,-100000,1)=$799,153.06

8.假设您打算购买一个保险年金合约，该合约规定在未来20年间，保险公司

会在每月的月底给付$6,000给您。该保险合约成本为$1,100,000，而此

时的利率是3.5%，请评估这是不是一个可行的投资。而当利率降到何种程

度，或是每月给付金额为何时，此一合约是一公平的合约?

=PV(3.5%/12,20*12,6000,,0)=