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第八章银行制度与货币政策;一、偿付能力与灵活性;2.灵活性;二、准备金;根据法定准备率，每一笔储蓄都有一固定比例的部分作为必要准备金。例如，法定准备率为12％，每100美元的储蓄就必须有12美元作为必要准备金不能贷出。因此必要准备金与储蓄和法定准备率之间的关系可写为：;准备金的持有有两种形式：一是银行自己库存的现金，二是将准备金存入中央银行。由于银行日常的现金需要量低于储蓄的３％，绝大多数银行会把其余的必要准备金存入中央银行。;银行接受的每一笔储蓄都增加了银行的资产，同时也增加了它的负债。在1000美元存入的瞬间，它完全成为银行的储备资产，随后银行将按法定准备率20％留下必要准备金200美元，余下的800美元成为过度储备，银行的可贷资金增加了800美元。;过度储备除用于对工商企业和个人的贷款之外，银行也用它去购买一些有较高收入的有价证券。这类证券的灵活性比二级储备差，但其收入却高于二级储备中的债券。它们属于金融投资活动而不属于银行的储备。;１．支票交易;这一过程可用甲、乙两个银行和中央银行的资产负债变动表来说明，如表8.2、表8.3和表8.4所示。;在上述过程中，没有现金的转手。所有交易都是通过转帐和银行簿记的变化完成的。在西方发达国家，绝大多数交易都是以此种方式进行，现金交易的比例很小。但是，在贷款活动没有发生的地方，支票交易仅仅是简化和方便了交易，并不会对货币供给量有任何影响。;2．贷款与货币创造;银行每天都要借出和收回贷款。如果贷出的款项大于收回的款项，过度储备就要下降，货币供给就会增加，如果归还的贷款大于借出的贷款，过度储备就会上升，货币供给就会减少。过度储备是一种潜在的货币，它的多少与货币的多少呈反方向变化。;3．货币创造过程;表8-5信用扩张过程($);四、银行乘数;假定最初存入1000美元的A取走了他的钱，并以现金形式持有这笔资金，既不存入任何其他银行也不用它购买任何东西，甲银行的总储备就减少了1000美元。甲银行对B的800美元贷款也会取消，或减少其对外贷款800美元，这会触发随后一系列减少贷款的活动，直到4000美元的贷款消失，加???最初减少的1000美元储蓄，货币的总供给量会减少5000美元。这就是说，“储蓄扩张的过程”可以从相反的方向起作用，从而变为储蓄紧缩或货币紧缩的过程。用?S表示储蓄变化量，用?MS表示货币供给的变化量，便有下式成立：;在美国，实际银行乘数一般在2.5到2.6之间。美国的平均法定准备率在12％左右，如按准备率的倒数即为银行乘数的前述公式计算（BM=1/rr），乘数应在8.3左右。显然，公式与实际情况不一致。这是因为，由表8-5表明的乘数过程，实际上是假定：所有货币在乘数过程的每一阶段上都被作为活期储蓄存入支票帐户。这一过程中必要储备是唯一的漏出量。但实际上还存在着其它的漏出量。只要考虑到其它一些重要的漏出量，就可以建立与实际相一致的、完全的银行乘数公式。;考虑到这个漏出量，新的银行乘数公式为：;在美国，现金对转帐支票帐户的比例，即Cu为30％左右。当rr＝12％时，银行乘数II为：;设定期存款的数量为td，定期存款占支票帐户存款的比例为TD，定期存款的法定准备率为rrT。;第二节货币政策工具;公众在商业银行兑涣的现金数量增大时，银行的现金储备就会下降，它会用它的非现金储备向中央银行兑换更多的现金，于是公众现金需求量增大的信息就传到了中央银行，如果中央银行不增加商业银行的总储备，现金对支票帐户的比例就会增长，引起货币供给总量的下降，在现金需求量增大时，中央银行要保持货币供给总量不变，它就必须除去满足商业银行用非现金储备兑换现金的要求以外，适当增加商业银行的总储备，如果现金的需求量减少，情况就相反，要保持货币供给总量不变，中央银行就必须适当减少商业银行的总储备。;二、法定准备率的控制;三、贴现率;4.贴现率起作用的机制贴现率的提高会增加银行潜在资金来源的成本。这会使准备金短缺的银行在发放贷款时更加踌躇。因为它如果继续贷款，可能会被迫向中央银行借入准备金。从定性的角度说，提高贴现率会使银行更不愿发放贷款。但从定量的角度说，提高贴现率所减少的贷款数量会很小。贴现率对货币供给的影响机制可概括为：

贴现率上升，贷款轻微下降，货币供给量轻微下降；贴现率下降，贷款轻微上升，货币供给量轻微上升。

贴现率对货币供给量的影响比人们想象的要小得多。;3.中央银行与证券商和商业银行进行短期债券交易的区别;五、银行总储备和货币基础;六、美国中央银行制度简介;;1、Geniusonlymeanshard-workingalloneslife.(Mendeleyer,RussianChemist)?天才只意味着终身不懈的努力。20.8.58.5.202011:031