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储能产业链解析及相关建议

2018-2025年我国储能产业发展规模

2020年9月，我国明确提出2030年实现碳达峰、2060年实现碳中和的目标，成为新能源时代重要标志性事件。传统能源加速向清洁能源过渡，储能技术将发挥重要作用，支撑新能源发展迈入新阶段。

一、储能产业概览

1.储能的定义及应用场景

储能是指通过介质或设备将能量存储起来，在需要时再释放的过程。储能本身不是新兴技术，但其产业化发展时间仅有10余年，目前仍处在起步阶段。

储能技术主要有三类应用场景：发电侧、电网侧、用户侧。用户侧，多数以配合小功率光伏应用的光储形式存在，用户增设储能容量，实现对峰谷电价的套利。用户可以在负荷低谷时，以较便宜的谷电价对自有储能电池进行充电，在负荷高峰时，将部分或全部负荷转由自有储能电池供电。我国近两年居民自建光伏装机容量增长迅猛，不带储能的光伏发电渗透率增大，将会影响到电网的稳定性。若光伏发电出力过大，将会在电网局部形成潮流倒送的现象，增大电网调度的难度，影响电网运行的安全。用户侧加装储能电池，可以在低压侧形成缓冲层，吸收部分出力过大的光伏发电，便于调度部门对潮流进行控制，保证电网运行稳定性。发电、电网侧，风力、光伏发电有较强的间歇性与随机性，为了减少弃光弃风并实现出力与负荷实时平衡，当前主要通过调节相对可控的发电能源——水电与火电来适应用户端实时负荷的变化。因此，风光发电想要深度取代火电，实现电力脱碳，需要其出力保持相对稳定，而这一关卡的突破则依赖储能技术。

2.储能技术分类与市场占比

在技术指标上，热能存储、抽水储能虽然综合指标较优，但仅限于特定地区建设;锂离子、氢储能技术虽然在综合效率、成本等指标上表现欠佳，但其可移动、可小型化的特点更为顺应当下新能源尤其是新能源汽车的发展趋势。

在产业总体赛道中，各项储能技术目前以抽水储能作为绝对优势技术，但对环境条件要求较高，在新能源发展的强力驱动下，电化学储能、氢储能的技术份额逐步提高，也是目前资本角逐的热点领域，是未来发展前景最大的两个技术赛道。

在不同细分技术领域，锂离子电池是目前电化学储能技术的绝对主流，市场占比达到约86.3%，氢储能目前处于起步阶段，尚未产生绝对领先技术。

3.我国储能产业发展规模

电力行业通常利用储能装机量所达到的能量度量单位(GWh)作为衡量产业规模的单位，预计2022年我国储能装机规模将达到18.53GWh。在煤电水电时代，我国储能产业规模较小，进入新能源时代后，其产业规模实现大幅增长。

二、储能细分产业链解析

储能产业由于技术分类多元，各类产业链资源差异较大，因此选取当下投资热度较高的锂离子电池、氢储能两大细分领域进行梳理。

1.锂离子电池储能产业链梳理

1.1产业链

锂离子电池储能产业链包括上游设备商、中游集成商和下游应用端，其核心是中游集成商的储能系统，主要包括电芯、EMS(能量管理系统)、BMS(电池管理系统)、PCS(双向变流器)等多个部分。电芯是储能系统的核心，成本占比约67%;BMS主要负责电池的监测、评估、保护及均衡等;EMS负责数据采集、网络监控和能量调度等;PCS可以控制储能电池组的充电和放电过程，进行交直流的变换。锂电池主要包括磷酸铁锂和三元锂电池两类。

1.2行业发展与竞争情况

国内储能电池竞争格局正逐渐集中，国内出货量行业集中度CR5为54%，其中宁德时代2019-2020年位居首位，2020年国内出货量市占率17%。国内企业中比亚迪2020年海外出货量领先，但海外份额仅6%，海外市场仍有庞大替代空间。

1.3行业限制因素

锂离子电池的原材料，主要包含锂原料、钴、镍、铜等稀有金属矿产资源。其中，锂资源的供应地主要包括我国青海、西藏、江西以及澳大利亚、智利等地;镍资源主要来源于东南亚地区;金属钴对锂离子电池供应的影响最大，其产地主要来源于刚果(金)。总体来看，我国锂离子电池产业链原材料对外依赖程度较高，锂资源是锂离子电池主要限制因素，国内锂资源虽然长远来看并不缺乏，但短期内开发成本较高，对外依存度较高。

1.4市场机会

锂离子电池进入电力储能领域较晚，在交通工具电动化下，技术进步较快，成本下降显著，2012年以来成本下降超过75%，目前已成为电力储能领域中应用最为广泛的储能技术之一，在电力系统发输配用各个环节均实现应用。目前，锂离子电池储能系统仍面临安全性、系统可靠性、寿命以及本体回收等问题，这是锂离子电池在储能领域中应用所面临的重大挑战，也是未来锂离子电池储能系统重点攻关研究的方向。

总体来看，锂离子电池的创新机会和创新需求主要围绕技术本体、系统集成、部件选型等方面展开，开发高安全、长寿命、高效率的电池储能系统产品成为行业新趋势。同时随着锂离子电池规模化发展，未来退役的锂离子电池的规模也会越来越大，通过电池回收将形成产业资源闭环，高