《公司金融》》课件.pptVIP

**********************《公司金融》课件本课程旨在帮助您了解公司金融的原理和应用。我们将会探讨公司运营、财务报表分析、估值方法、并购、融资等关键主题。课程导言目标帮助您了解公司金融的关键概念和应用，提升您的商业决策能力。内容包括公司运营、财务分析、估值、并购、融资等核心主题。公司概述定义公司是为盈利目的而组建的法人实体，拥有独立的法律地位和财务结构。类型公司可以是有限责任公司、股份有限公司等，根据其所有权结构和法律形式划分。目标公司通常以利润最大化、股东价值最大化为目标，并通过各种策略来实现。公司运营模式生产型主要通过生产和销售产品来盈利，例如制造业、农业等。服务型提供专业服务来获取收益，例如金融服务、咨询服务、物流服务等。混合型结合生产和服务，例如零售业、餐饮业等。财务报表分析概述财务报表分析是通过对企业财务报表进行分析，了解企业财务状况、经营成果和现金流量，并以此判断企业经营状况和未来发展趋势。目的帮助投资者、债权人、管理层等利益相关者更好地了解企业财务状况和经营成果。财务报表目的和种类1目的2内部经营决策、资源配置3外部投资决策、债权评估4种类资产负债表、利润表、现金流量表资产负债表定义反映企业在特定时点的资产、负债和所有者权益状况。公式资产=负债+所有者权益作用了解企业财务结构、偿债能力、资产配置效率等。利润表定义反映企业在特定期间的经营成果，即收入、成本、费用和利润。公式利润=收入-成本-费用作用了解企业盈利能力、成本控制效率、利润来源等。现金流量表定义反映企业在特定期间的现金流入和流出状况，以及现金流的来源和去向。分类经营活动、投资活动、筹资活动现金流量作用了解企业现金流状况、偿债能力、投资能力等。财务比率分析1定义通过对企业财务报表中相关指标进行比较分析，了解企业财务状况、经营成果和现金流量之间的关系。2目的评估企业经营效率、风险水平、盈利能力和发展潜力。3类型偿债能力分析、盈利能力分析、营运能力分析、发展能力分析。偿债能力分析1流动比率衡量企业流动资产偿还流动负债的能力。2速动比率衡量企业速动资产偿还流动负债的能力。3资产负债率衡量企业负债占全部资产的比例，反映企业偿还全部债务的能力。盈利能力分析毛利率衡量企业销售商品或提供劳务的盈利能力。净利润率衡量企业最终盈利能力，反映企业利润占销售收入的比例。营运能力分析1存货周转率衡量企业存货变现的速度，反映企业对存货的管理效率。2应收账款周转率衡量企业应收账款的回收速度，反映企业对应收账款的管理效率。3总资产周转率衡量企业资产的利用效率，反映企业资产的周转速度。发展能力分析公司估值方法1现金流折现法基于未来现金流的现值来估值。2市盈率法基于市场上同类公司的市盈率来估值。3资产法基于企业资产的账面价值或市场价值来估值。现金流折现法原理将未来各期的现金流折现到现在的价值，然后加总得到企业的现值。步骤预测未来现金流、确定折现率、计算现值。优点基于实际现金流，较为理性客观。市盈率法原理将企业当前的市值除以其年度净利润，得到企业的市盈率。优点简单易行，易于理解和比较。缺点容易受到市场情绪影响，不稳定性较大。资产法原理根据企业资产的账面价值或市场价值来估值。类型清算价值法、重置成本法、市场价值法。优点较为保守，适用于资产密集型企业。期权定价法1原理2黑-斯科尔斯模型利用期权价格的波动性来估值。3二叉树模型基于未来价格的可能性来估值。股利折现法1原理将未来各期的股利折现到现在的价值，然后加总得到企业的现值。2步骤预测未来股利、确定折现率、计算现值。3优点易于理解和应用，适用于派发稳定股利的企业。公司并购定义一家公司通过购买或合并其他公司股票或资产来扩大规模或进入新市场。目的提高市场份额、获得新技术、降低成本、进入新市场、增加利润等。兼并动机规模经济通过合并扩大规模，降低成本，提高效率。市场份额通过兼并获得竞争对手的市场份额，提高市场竞争力。技术创新通过兼并获得其他公司的技术和人才，促进自身创新。兼并方式收购一家公司收购另一家公司的股票或资产，取得对该公司的控制权。合并两家或多家公司合并成一家新的公司，原有公司解散。兼并交易结构1谈判阶段双方进行初步接触，协商交易条件。2尽职调查买方对目标公司进行深入了解，评估其价值和风险。3协议签署双方签署正式的并购协议，确定交易