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DeepSeek激活创新竞争，AI应用迎来“安卓时刻”

发布日期：2025年2月4日

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核心观点

1、Deepseek激发创新竞争之后，AI应用怎么看?

应用开发迎来“安卓时刻”

回顾安卓与iOS应用的发展，我们率先提出不应只关注大模型本身的用户数及活跃度，更应

该关注开发者，尤其是中小开发者的数量。据GitHub,在Llama比DeepSeek开源时间早1年半

DeepSeekR1GitHubLlama

的情况下，目前在上的开发者点赞数量已经达到约5.7万，接近。根

据GitHub、HuggingFace社区上的开发者实测，经过R1微调的80亿参数小模型可以在个人笔

记本中运行，本地化部署门槛显著下降，应用的开发将迎来百花齐放。

有用户有产品能力的公司，仍将“赢在起跑线”

虽然春节期间Deepseek的关注度赶超字节豆包，但我们认为以字节跳动为代表的中国头部互

联网公司，手握高粘性+大DAU产品，叠加强产品能力。在第二阶段的应用、场景等领域，

用户数+产品力+商业变现能力，仍然将帮助他们在接下来的竞争中抢占先机。

目前豆包全球累计下载量(约9000万)仍然明显高于Deepseek(约2000万),而其他拥有用

户基础和产品能力的公司，也有机会迎头赶上。

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核心观点

哪些公司有望迅速对齐这一趋势?

我们重申，有用户、有场景的公司将受益于此轮模型能力爆发，近期Meta、苹果、

小米等公司明显的相对涨幅也印证这一点。

√字节跳动：C端AI应用第一梯队，有抖音\TIKTOK等产品的用户红利。

√腾讯：微信MAU超过14亿，腾讯元宝/优图/混元3D不断推出

√阿里：推出通义千问系列效果最好的模型QwenMax,各项性能看齐Deepseek

√其他：美团(超6亿活跃交易用户)、哔哩哔哩(超3亿MAU)、拼多多(超8亿

活跃交易用户)、小米(手机+智家等端侧AI)

2、相关公司

利好有用户、有场景的公司

√互联网公司：腾讯、阿里巴巴、小米、美团、拼多多、哔哩哔哩

√垂类及细分应用：汇量科技、第四范式、美图、值得买、焦点科技、易点天下、

万兴科技、恺英网络、巨人网络

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目录

第一章春节回顾：DeepSeek全球出圈，激发竞争活力

第二章

3中信建投证券

CHINASECURITIES

1、DeepSeek:低成本+高性能模型，引发全球Al产业的竞争活力

12月底上线V3模型，多项评测成绩接近GPT-4o。V3为开源MoE模型，当前版本暂不支持多模态输入

输出。其多项评测成绩超越了Qwen2.5-72B和Llama-3.1-405B等其他开源模型，知识类、长文本、代

码测试表现超过GPT-4o。但每百万token的输入和输出价格分别为0.27和1.10美元，显著低于GPT-40

的2.50和10美元。

MLA(多头潜在注意力)创新技术降低模型推理成本。MLA与标准注意力机制相比，每个查询所需

的KV缓存量(存储上下文对话)减少约93.3%,从而减少计算量和算力需求。我们认为这是

DeepSeek实现超低API价格的关键一环。

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