2025年期货从业资格之期货投资分析题库（综合卷）.docxVIP

2025年期货从业资格之期货投资分析题库

第一部分单选题(500题)

1、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对筹的资产组合初始国债组合的市场价值。

A.卖出5手国债期货

B.卖出l0手国债期货

C.买入手数=2000*（7.5-6.5）/（94*4.2）=5.07

D.买入10手国债期货

【答案】：C

2、（）是田际上主流的判断股市估值水平的方法之

A.DDM模型

B.DCF模型

C.FED模型

D.乘数方法

【答案】：C

3、实践中经常采取的样本内、样本外测试操作方法是（）。

A.将历史数据的前80%作为样本内数据，后20%作为样本外数据

B.将历史数据的前50%作为样本内数据，后50%作为样本外数据

C.将历史数据的前20%作为样本内数据，后80%作为样本外数据

D.将历史数据的前40%作为样本内数据，后60%作为样本外数据

【答案】：A

4、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20%，期末指数上涨5%，则产品的赎回价值为（）元。

A.95

B.100

C.105

D.120

【答案】：C

5、在圆弧顶或圆弧底的形成过程中，成变量的过程是（）。

A.两头少，中间多

B.两头多，中间少

C.开始多，尾部少

D.开始少，尾部多

【答案】：B

6、旗形和楔形这两个形态的特殊之处在丁，它们都有叫确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向（）。

A.水平

B.没有规律

C.与原有的趋势方向相同

D.与原有的趋势方向相反

【答案】：D

7、要弄清楚价格走势的主要方向，需从（）层面的供求角度入手进行分析。

A.宏观

B.微观

C.结构

D.总量

【答案】：A

8、准货币是指（）。

A.M2与MO的差额

B.M2与Ml的差额

C.Ml与MO的差额

D.M3与M2的差额

【答案】：B

9、假设消费者的收入增加了20％，此时消费者对某商品的需求增加了10%，

A.高档品

B.奢侈品

C.必需品

D.低档品

【答案】：C

10、利用（）市场进行轮库，储备企业可以改变以往单一的购销模式，同时可规避现货市场价格波动所带来的风险，为企业的经营发展引入新思路。

A.期权

B.互换

C.远期

D.期货

【答案】：D

11、若采用3个月后到期的沪深300股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为2个指数点，则该合约的无套利区间（）。

A.[2498.75，2538.75]

B.[2455，2545]

C.[2486.25，2526.25]

D.[2505，2545]

【答案】：A

12、关于利率的风险结构，以下说法错误的是（）。

A.利率风险结构主要反映了不同债券的违约风险

B.信用等级差别、流动性和税收条件等都是导致收益率差的原因

C.在经济繁荣时期，不同到期期限的信用利差之间的差别通常比较小，一旦进入衰退或者萧条，利差增加的幅度更大一些

D.经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较大，衰退或者萧条期，信用利差会变

【答案】：D

13、某上市公司大股东(甲方)拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构(乙方)为其设计了如表7—2所示的股票收益互换协议。

A.甲方向乙方支付1.98亿元

B.乙方向甲方支付1.O2亿元

C.甲方向乙方支付2.75亿元

D.甲方向乙方支付3亿元

【答案】：A

14、多元线性回归模型中，t检验服从自由度为（）的t分布。

A.n－1

B.n－k

C.n－k－1

D.n－k＋1

【答案】：C

15、国际大宗商品定价的主流模式是（）方式。

A.基差定价

B.公开竞价

C.电脑自动撮合成交

D.公开喊价

【答案】：A

16、Shibor报价银行团由16家商业银行组成，其中不包括（）。

A.中国工商银行

B.中国建设银行

C.北京银行

D.天津银行

【答案】：D

17、假设某一资产组合的月VaR为1000万美元，经计算，该组合的年VaR为（）万美元。

A.1000

B.282.8

C.3464.1

D.12000

【答案】：C

18、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7．4所示。

A.95

B.95.3

C.95.7

D.96.2

【答案】：C

19、在相同的回报水平下，收益率波动性越低的基金，其夏普比率（）。

A.不变