《财务管理》课件.ppt

************************现金流量表分析纵向分析比较不同时期的现金流量变化情况，分析企业现金流的变动趋势。横向分析比较不同企业之间的现金流量，分析企业的现金流状况和竞争优势。比率分析运用财务比率，分析企业的偿债能力、经营效率和现金流管理水平。财务比率分析1偿债能力分析分析企业偿还到期债务的能力，例如流动比率、速动比率等。2盈利能力分析分析企业盈利水平，例如毛利率、净利率、资产收益率等。3营运能力分析分析企业资产周转效率，例如存货周转率、应收账款周转率等。4现金流量分析分析企业的现金流入和流出情况，例如现金流量比率、现金流量净额等。偿债能力分析流动比率流动资产与流动负债的比率，反映企业短期偿债能力。速动比率速动资产与流动负债的比率，反映企业更直接的短期偿债能力。现金比率现金和现金等价物与流动负债的比率，反映企业最直接的短期偿债能力。利息保障倍数息税前利润与利息费用的比率，反映企业支付利息的能力。盈利能力分析1毛利率毛利与主营业务收入的比率，反映企业的毛利水平和成本控制能力。2净利率净利润与主营业务收入的比率，反映企业的净利润水平和盈利能力。3资产收益率净利润与总资产的比率，反映企业资产的盈利能力。4权益收益率净利润与股东权益的比率，反映股东投入资本的收益率。5销售净利率净利润与销售收入的比率，反映企业销售的盈利能力。营运能力分析1存货周转率销售成本与平均存货的比率，反映企业存货周转速度。2应收账款周转率销售收入与平均应收账款的比率，反映企业应收账款周转速度。3总资产周转率销售收入与平均总资产的比率，反映企业资产周转速度。4应付账款周转率购货成本与平均应付账款的比率，反映企业应付账款周转速度。现金流量分析1现金流量比率经营活动现金流量净额与流动负债的比率，反映企业用经营活动产生的现金偿还流动负债的能力。2现金流量净额经营活动现金流量净额，反映企业经营活动产生的现金流入和流出情况。3自由现金流量经营活动现金流量净额减去固定资产投资和无形资产投资，反映企业可用于投资和分配的现金流。财务预算定义财务预算是指企业对未来一定时期内的财务活动进行的计划和控制，是企业经营管理的重要手段。销售预算目标预测未来一段时间的销售收入，为生产、采购、资金筹集等提供依据。编制方法根据历史销售数据、市场调查、竞争对手分析等信息进行预测。内容销售额、销售量、销售价格、销售成本等。生产预算1目标预测未来一段时间的生产计划，保证产品供应和库存管理。2编制方法根据销售预算、库存计划、生产能力等信息进行预测。3内容生产量、生产成本、原材料需求量等。采购预算目标预测未来一段时间的采购计划，控制采购成本，保证原材料供应。编制方法根据生产预算、库存计划、供应商情况等信息进行预测。内容采购量、采购价格、采购成本等。现金预算目标预测未来一段时间的现金流入和流出情况，保证企业现金流的平衡和安全。编制方法根据销售预算、生产预算、采购预算等信息进行预测。内容现金收入、现金支出、现金余额等。资本预算1目标预测未来一段时间的固定资产投资计划，优化企业资产结构，提高资产利用率。2编制方法根据企业发展战略、市场需求、技术发展等信息进行预测。3内容投资项目、投资金额、投资回报率等。资本结构管理定义资本结构是指企业资金来源的构成，包括自有资金和借入资金的比例。目标优化企业资本结构，降低财务风险，提高企业价值。方法债务融资、股权融资、混合融资等方法。影响因素企业规模、行业特点、经营风险、市场环境等因素都会影响企业的资本结构。短期融资决策1目标满足企业短期资金需求，例如支付工资、采购原材料等。2方法银行贷款、商业信用、应付账款融资等方法。3决策依据融资成本、资金需求量、融资期限等因素。长期融资决策1目标满足企业长期资金需求，例如建设新厂房、开发新产品等。2方法银行贷款、发行债券、发行股票等方法。3决策依据融资成本、投资项目回报率、企业风险承受能力等因素。4影响因素企业规模、行业特点、市场环境等因素都会影响企业的长期融资决策。股利政策1定义股利政策是指企业分配利润的方式和比例，包括现金股利、股票股利等。2目标提高股东回报，维护股东利益，促进企业长期发展。3决策因素企业盈利能力、投资机会、现金流状况、法律法规等因素都会影响企业的股利政策。营运资本管理定义营运资本管理是指企业对流动资产和流动负债的管理，目的是提高资金使用效率，保证