2025年CFA特许金融分析师考试投资组合管理模拟试卷.docx

2025年CFA特许金融分析师考试投资组合管理模拟试卷

考试时间：______分钟总分：______分姓名：______

一、金融资产定价模型

要求：请根据资本资产定价模型（CAPM）回答以下问题。

1.假设市场预期回报率为8%，无风险利率为3%，某资产的β系数为1.5，计算该资产的预期回报率。

2.若某资产的预期回报率为12%，无风险利率为4%，市场预期回报率为10%，计算该资产的β系数。

3.假设某资产的预期回报率为15%，无风险利率为5%，市场预期回报率为10%，β系数为1.2，计算该资产的预期风险溢价。

4.若某资产的β系数为1.8，无风险利率为2%，市场预期回报率为6%，计算该资产的预期回报率。

5.假设某资产的预期回报率为18%，无风险利率为3%，市场预期回报率为12%，β系数为1.5，计算该资产的预期风险溢价。

6.若某资产的预期回报率为14%，无风险利率为4%，市场预期回报率为10%，β系数为1.4，计算该资产的预期风险溢价。

7.假设某资产的β系数为2.0，无风险利率为3%，市场预期回报率为7%，计算该资产的预期回报率。

8.若某资产的预期回报率为16%，无风险利率为4%，市场预期回报率为11%，β系数为1.6，计算该资产的预期风险溢价。

9.假设某资产的预期回报率为20%，无风险利率为5%，市场预期回报率为13%，β系数为1.2，计算该资产的预期风险溢价。

10.若某资产的预期回报率为17%，无风险利率为3%，市场预期回报率为9%，β系数为1.5，计算该资产的预期风险溢价。

二、投资组合管理

要求：请根据投资组合理论回答以下问题。

1.假设投资者A的投资组合由两种资产组成，资产A和资产B。资产A的预期回报率为10%，标准差为12%；资产B的预期回报率为8%，标准差为8%。若资产A和资产B的相关系数为0.6，计算投资组合的预期回报率和标准差。

2.投资者B的投资组合由三种资产组成，资产C、资产D和资产E。资产C的预期回报率为12%，标准差为10%；资产D的预期回报率为9%，标准差为7%；资产E的预期回报率为8%，标准差为5%。若资产C、资产D和资产E的相关系数分别为0.5、0.4和0.3，计算投资组合的预期回报率和标准差。

3.假设投资者C的投资组合由两种资产组成，资产F和资产G。资产F的预期回报率为15%，标准差为15%；资产G的预期回报率为10%，标准差为10%。若资产F和资产G的相关系数为-0.8，计算投资组合的预期回报率和标准差。

4.投资者D的投资组合由三种资产组成，资产H、资产I和资产J。资产H的预期回报率为13%，标准差为11%；资产I的预期回报率为7%，标准差为9%；资产J的预期回报率为6%，标准差为8%。若资产H、资产I和资产J的相关系数分别为0.7、0.6和0.5，计算投资组合的预期回报率和标准差。

5.假设投资者E的投资组合由两种资产组成，资产K和资产L。资产K的预期回报率为18%，标准差为18%；资产L的预期回报率为12%，标准差为12%。若资产K和资产L的相关系数为0.2，计算投资组合的预期回报率和标准差。

6.投资者F的投资组合由三种资产组成，资产M、资产N和资产O。资产M的预期回报率为14%，标准差为10%；资产N的预期回报率为8%，标准差为7%；资产O的预期回报率为6%，标准差为6%。若资产M、资产N和资产O的相关系数分别为0.8、0.7和0.6，计算投资组合的预期回报率和标准差。

7.假设投资者G的投资组合由两种资产组成，资产P和资产Q。资产P的预期回报率为16%，标准差为16%；资产Q的预期回报率为11%，标准差为11%。若资产P和资产Q的相关系数为-0.9，计算投资组合的预期回报率和标准差。

8.投资者H的投资组合由三种资产组成，资产R、资产S和资产T。资产R的预期回报率为15%，标准差为13%；资产S的预期回报率为9%，标准差为10%；资产T的预期回报率为7%，标准差为9%。若资产R、资产S和资产T的相关系数分别为0.9、0.8和0.7，计算投资组合的预期回报率和标准差。

9.假设投资者I的投资组合由两种资产组成，资产U和资产V。资产U的预期回报率为20%，标准差为20%；资产V的预期回报率为13%，标准差为13%。若资产U和资产V的相关系数为0.1，计算投资组合的预期回报率和标准差。

10.投资者J的投资组合由三种资产组成，资产W、资产X和资产Y。资产W的预期回报率为17%，标准差为12%；资产X的预期回报率为10%，标准差为9%；资产Y的预期回报率为8%，标准差为8%。若资产W、资产X和资产Y的相关系数分别为0.9、0.8和0.7，计算投资组合的预期回报率和标准差。

三、债券投资

要求：请根据债券投资理论回答以