普罗米修斯解放：是什么推动了金融科技的发展？-2025.pdf

普罗米修斯解放：

什么使金融科技

增长？

塞尔汉·塞维克

WP/25/44

2025

二月份

©2025国际货币基金组织WP/25/44

国际货币基金组织工作论文

欧洲部门

《普罗米修斯解放者：是什么让金融科技得以成长？

》——由塞尔汗·塞维克编制1

由JanKeesMartijn授权分发

2025年2月

国际货币基金组织工作论文描述了作者（们）正在进行的研究，并出版以征求评论和鼓励讨论。工作论文

中表达的观点是作者（们）的个人观点，并不一定代表国际货币基金组织、其执行董事会或国际货币基金

组织管理层的观点。

摘要

金融科技（fintech）的兴起可能会对金融领域产生变革性影响，超越地理限制，为家庭和企业创

造新的竞争性金融来源。但是，是什么推动了金融科技的增长？为什么一些国家的金融创新比其

他国家更多？在本文中，我利用综合数据集研究2012年至2020年间98个不同国家的金融科技的产

生和传播。这一实证分析有助于确定经济、人口和其他因素对金融科技发展的影响。

技术和制度因素，这些因素使得金融科技的发展成为可能。这些因素的规模和统计显著性根据金

融科技工具的类型而有所不同。

与

经济发展水平（发达国家。发展中国家）。最后，这些发现表明，政策和结构改革可以通过加强

技术和制度基础设施以及降低网络安全威胁来促进金融创新和培育金融科技企业。

JEL分类号：G21;G23;G28;L26;O30;O33

关键词：金融科技；金融创新；技术变革

作者电子邮件地址：scevik@

1作者想感谢ParmaBains、MarcelloMiccoli、SidraRehman、MarcoReuter、KazukoShirono以及立陶宛银

行对有益的评论和建议，以及CanUgur提供的优秀研究协助。

3

I.引言

科技赋能创新在金融服务领域的——金融科技——发展可能对金融格局产生变革性影响，扩大服

务范围超越地域限制，并为家庭和企业创造新的金融竞争优势。2全球对金融科技创业公司总投

资额从2008年的10亿美元增长到COVID-19大流行前超过2000亿美元（见图1）。但是，不同国

家在金融科技发展方面仍有显著的差异，尤其是在收入水平方面，如图2所示。金融科技如何增

长？为什么一些国家的金融创新比其他国家多？在此背景下，金融科技的发展与扩散类似于新技

术的发展与传播，这取决于一系列支持性因素，包括人均收入、消费者价格通胀、贸易开放、金

融发展、人口特征如人口增长、城市化、年龄构成和教育水平、技术基础设施以及制度特征如官

僚质量和国家稳定性等（Landes，1969年；Rosenberg，1972年；Rogers，1995年；Hargittai

，1999年；Caselli和Coleman，2001年；Kiiski和Pojola，2002年；Comin和Hobijn，2004年；

Erumban和deJong，2006年；Chin和Fairlie，2007年；Wunnava和Leiter，2009年；Guerrieri

，Luciani和Meliciani，2011年；Lee）。等他人.,2016;Rath,2016;Hooks等他人.,2022；

Rath，Panda和Akram，2023）。

金融科技吸引了广泛关注，但迄今为止，仅有少数研究关注其发展的促进因素（Schindler，20