DeepSeek裂变AI链，恒科交投火热.pdf

◼海外科技映射：（1）苹果AI中文版落地在即，产业链迎黄金机遇：苹果AI中文版的推出标志着其全球化战略的重要一步，

通过与阿里云通义大模型的深度合作，苹果不仅解决了本地化AI服务的核心难题，更借助阿里在数据、算力及商业化落地

方面的优势，构建了完整的AI生态闭环。（2）思科与英伟达深化合作，跨平台AI网络架构赋能企业智能化升级：思科

（Cisco）与英伟达（NVIDIA）于2025年2月宣布深化战略合作，推出基于统一架构的AI网络解决方案。（3）礼来降价

Zepbound：仿制药行业发生重大变革。（4）SaaS行业复苏加速，Salesforce以AI驱动创新引领增长：Salesforce通过

技术协同与生态扩张持续巩固优势。一方面，与谷歌达成价值25亿美元的云服务协议；另一方面，依托DataCloud数据云

整合内外部数据（超300PB），结合推理引擎Atlas与行业场景壁垒，构建了从客户洞察到自动化决策的全链路闭环。

◼国内热门主题：（1）DeepSeek开源周-未来已来：DeepSeek正式开放其核心技术与资源，加速了全球AI开发者和企业

对先进模型的访问与应用。（2）DeepSeek重塑全球AI生态，国内新质生产力发展迎来突破：DeepSeek提振人们对中国

AI领域短期资本开支的信心，长期来看，AI推理成本下降有利于提高社会的全要素生产率。（3）腾讯生态拥抱DeepSeek：

AI搜索落地加速：腾讯通过微信搜一搜与腾讯元宝的双平台布局，构建了从C端到B端的完整AI生态闭环。（4）腾讯推出

AI知识管理新范式ima：重构个人与团队知识生产力。（5）《哪吒2》票房国内登顶：AI+云计算重塑国漫（6）特斯拉FSD

布局国内，小鹏掀起“智驾平权”。（7）固态电池迎来技术奇点：固态电池2025年迎来关键节点，硫化物技术路线已逐渐成

为全球共识，国内头部企业如比亚迪、广汽、长安等相继公布量产计划。

◼国内政策关注：（1）民营经济座谈会释放多重利好，支持民营企业高质量发展，政府承诺继续推进简政放权，降低制度性交

易成本，简化行政审批流程，营造更加公平透明的营商环境。（2）600亿国家人工智能产业投资基金成立。通过“硬科技投资

+产业链协同”双轮驱动策略，重点构建从底层算力（智能芯片/HBM存储）、核心算法到终端应用（机器人/自动驾驶）的完

整生态闭环。（3）商务部：全国版外资准入负面清单限制措施已缩减至29条。商务部致力于消除内外贸企业在标准、认证、

检验检疫等方面的差异，确保内外贸企业在同一规则下公平竞争，推动内外贸一体化发展。

◼风险提示：(1)人工智能技术发展前景出现波动；(2)产业政策落地节奏不确定性；(3)文中所提及的上市公司仅做客观事件汇总，

不涉及主观投资建议

01海外科技映射

02国内热门主题

03政策部分关注

◼苹果AI中文版的推出标志着其全球化战略的重要一步，通过与阿里云通义大模型的深度合作，苹果不仅解决了本地化AI服务的核心

难题，更借助阿里在数据、算力及商业化落地方面的优势，构建了完整的AI生态闭环。此次合作将显著提升AppleIntelligence在中

国市场的竞争力，预计2025年Q2起，AI功能将带动iPhone16e及后续机型销量增长15%-20%，并推动服务收入同比提升10%以上。

此外，百度在视觉智能及Siri升级方面的协同合作，进一步丰富了AI功能矩阵，为苹果在中国市场的长期布局奠定了坚实基础。

◼AppleIntelligence中文版的落地将催生三大投资主线：1）AI芯片与算力基础设施（如HBM存储、先进封装）；2）AI应用生态

（如语音交互、图像生成）；3）本地化服务（如个性化推荐、智能搜索）。建议重点关注与苹果AI生态深度绑定的核心供应商，以

及具备技术壁垒的AI算法与硬件企业。

图1：中文版AppleIntelligence效果展示图2：阿里Qwen2.5-Max的性能出色

资料来源：京东官网，国信证券经济研究所整理资料来源：通义千问官网，国信证券经济研究所整理

◼思科（Cisco）与英伟达（NVI