现代金融学基本理论知识.pptVIP

典型案例介绍1987年10月19日“黑色星期一”，美国纽约股市道·琼斯指数暴跌508.32点，一周内累计跌幅达31％。整个10月造成美国股票市值损失8000亿美元，日本损失6000亿美元，英国损失1400亿美元，台湾损失320亿美元，香港损失300亿美元。这次股灾共造成世界主要股市损失达17920亿美元，相当于第一次世界大战直接和间接经济损失3380亿美元的5.3倍。典型案例介绍1990年日本泡沫经济破灭，东京股市从1990年初38921点一路下跌，1992年8月跌到14194点，跌幅达63％，随后日本金融市场长期低迷，整个经济进入战后历时最长的经济萧条（平成萧条）时期。主导银行制度：政府→银行→企业→出口出口下降→企业不景气→银行呆账→金融风险典型案例介绍1992年9月，国际投资者抢购马克，抛售里拉、英镑，迫使里拉和英镑退出欧洲货币体系，实行自由浮动，造成欧洲货币汇率机制危机。——索罗斯量子基金、3亿美元1994年12月，全美国最大最富的南加州奥兰治县投资基金宣告破产，成为美国历史上最大的地方政府财务破产案。——政府破产案典型案例介绍1994年12月21日，墨西哥政府为减少贸易赤字，宣布新比索贬值15％，反而引起汇率剧烈下跌42%，股价下跌40%，国内资本外逃300多亿美元，从而引发严重的金融危机。——汇率制度引发国家金融风险1995年2月，英国巴林银行负责新加坡分部期货交易的尼克·里森，以假账掩盖连续两年的失败交易终于暴露，炒买日经225指数期货累计造成1.93亿美元损失，导致这家具有233年悠久历史、管理470亿美元资产的老牌投资银行倒闭。——最大的期货倒闭案典型案例介绍典型案例介绍1997年阿尔巴尼亚发生金融危机，历时5年的“金字塔式集资计划”，以高达96%以上的年息，引诱全国70%的住户的10亿美元参与集资，相当于国内生产总值的30%，最终由于支付困难酿成全国性骚乱。典型案例介绍1997年7月2日，泰币贬值导致东南亚金融危机爆发，造成战后全球经济最大的一次金融冲击。危机国家货币平均贬值约50％，股票价格下跌近70％，房地产价格下跌40～60％，大批金融机构瘫痪，企业破产，生产下滑，东盟陷入31年来最为困难的时期，给受灾国造成逾1万亿美元损失，使全世界股价贬值2万亿美元。——索罗斯10亿美元典型案例介绍1998年8月，具有23亿美元资本的美国对冲基金——长期资本管理公司，因操作债券失利陷入破产，美联储协调欧美15家银行37亿美元进行拯救。——1997年诺贝尔经济学奖获得者（默顿、斯科尔斯）典型案例介绍2003年11月30日，中国航油（新加坡）股份有限公司，因石油衍生品交易出现5.5亿美元巨额亏损，向新加坡高等法院申请破产保护。2003年从事油品套期保值业务，2004年进行投机交易。“制度神话”：世界最大最著名的安永会计师事务所制定其内部风险管理制度，采用了国际上最先进的风险管理软件系统，建立了三级风险防御机制，这套管理体系还获得过国家级企业管理现代化创新成果一等奖。“亚洲经济新领袖”。前沿争论如果经营不善，是否任何银行都应破产？——中国国有商业银行问题如果经营不利，是否政府也应破产？——中国地方政府负债问题如果借债不还，是否国家也应破产？——安妮·克鲁格；埃略特合伙人案金融风险管理金融风险管理是现代金融企业管理的核心内容之一，是金融主体对金融风险进行识别、衡量、分析和控制的过程。实现利益最大化、风险最小化。一般管理内容包括资产流动性、资产安全性、资产充足性管理等。田应奎中央党校经济学部现代金融学基本理论现代金融学现代金融学是一门研究现代金融理论和金融实务的应用经济科学。基本特性：理论性、实务性、政策性、操作性。金融理论：货币理论、信用理论、风险理论、创新理论，四大理论体系。金融实务：金融机构、金融市场、金融工具、政府管理，四大操作体系。一、前言：现代金融概况金融是商品经济发展的必然产物，表示所有货币与信用关系的总和。金融随着经济社会和商品货币信用的发展而发展；同时又对经济社会的发展产生重要作用。在现代经济条件下,现代金融已经成为现代市场经济的核心。现代金融业基本特征01高负债性、高社会性、高信用性添加标题02负债性：负债经营；巴塞尔协议添加标题038%；12%添加标题04社会性：家庭、企业、机构、政府添加标题05信用性：生产、交换、分配、消费添加标题现代金融概况发展阶段：中介-信用-资本-产业重要标志：1580;1611;1694;1773;1883;1971;1999金融机构：从事货币