资产负债表趋势分析与结构分析.pptx

第二章资产负债表解读;资产负债表阅读与分析;亿万“富”翁现形记;亿万“富”翁现形记

;亿万“富”翁现形记

;第一节资产负债表质量分析;

1.流动资产类项目的阅读

（1）货币资金项目的阅读

“货币资金”项目由库存现金、银行存款、其他货币资金三部分构成，我们在阅读资产负债表时，其正表只提供了三者的和，而预知每一个项目必须通过阅读资产负债表的附注，才可知晓库存现金、银行存款、其他货币资金各自具体的数额。

货币资金持有量由以下因素决定：

1、企业规模；2、所在行业特性；

3、企业融资能力4、企业负债结构。;（2）交易性金融资产项目的阅读

“交易性金融资产”项目以公允价值计量，而且其价值变动产生的损益亦应记入该项目，它反映的是企业持有的准备随时变现的有价证券的投资情况，通过阅读该项目可以知晓报告企业的流动资金的投向，能够部分反映该企业的短期变现能力，进而可以分析企业短期偿债能力。当然，我们也要通过对比年初与年末的数据变动，进而做出准确的分析和判断。;（3）应收票据项目的阅读

“应收票据”是指企业因销售商品、提供劳务而收到的商业汇票。该项目的增加意味着企业短期的债权增加，其原因可能是赊销产生的应收债权，它表明企业已经确认了收入，但却未真正增加收益。它的增加，会降低资金周转速度。它的减少，一可能是应收资金收回；二可能是到期转账增加了应收账款；三可能是办理了银行贴现业务。

分析人员还应关注应收票据的类型，是商业承兑汇票还是银行承兑汇票，若是前者，则应关注企业债务人的信用情况，是否存在到期不能偿付的可能性；若是后者，基本不存在拒付，所以应收票据的质量是可靠的。;（4）应收账款项目的阅读

“应收账款”项目也是企业的一项债权，该项目是源于企业的销售业务中的赊销情况，它的增加意味着销售收入的增加，但货币资金并未增加，而且大量的应收债权很可能成为企业资金流转的障碍。它的减少通常是债权的收回，货币资金实现回笼；但也可能是发生坏账或抵偿其他债务。总之，该项目金额不宜过大。

判断应收账款的质量应从以下几个方面着手：

1、账龄；2、债务人分布；3、坏账准备的计提;（5）预付款项的阅读

“预付款项”是企业的债权，它主要产生于企业先付款后购货的采购业务，这个项目的增减变动一般不会很大，反映的内容可能是所需货物属稀缺或紧俏商品等，对于整个企业的总资产而言，一般不会产生太大的影响。;（6）应收利息项目的阅读

“应收利息”反映的是企业对外投资购买债券等业务中应收而未收的利息，此项目不宜过多，过多就意味着企业虚增利息收入，一般而言少比多好。

（7）其他应收款项目的阅读

“其他应收款”项目为企业的短期债权，反映的是企业应收或暂付的除应收账款、应收票据、预付款项等之外的应收款项，一般金额不大，变化亦不会很大。;（8）存货项目的阅读

“存货”项目为企业的流动资产，为实物资产，不宜过多，多即意味着企业的存货可能滞销或者积压，资金不能迅速回笼，影响企业正常经营，长期维持此种情况，企业经营会出现问题，必须考虑转产或停产，因此存货增加一般来说不是好消息，但小幅变动影响不大。出现波动也属正常。

存货的质量分析，应当关注以下几点：

①、存货的可变现净值与账面金额之间的差异

②、存货的周转状况

③、存货的构成

④、存货的技术构成;2.非流动资产项目的阅读

（1）可供出售金融资产项目的阅读

“可供出售金融资产”：在活跃市场上有报价的股票投资、债券投资等，如果企业没有将其作为交易性金融资产、持有至到期投资和长期股权投资，则应将其作为可供出售金融资产处理。

公允价值变动并不对应计入当期损益，而是直接计入所有者权益项目，排除了企业据此操纵利润的可能。

质量分析与交易性金融资产一样。;（2）长期应收款项目的阅读

“长期应收款”项目反映企业的长期应收款项，包括融资租赁产生的应收款项、采用递延方式具有融资性质的销售商品和提供劳务等业务中产生的应收款项。是企业的一项长期债权，在资产负债表中列示的是其账面价值，即扣除了坏帐准备后的净额。这个项目不宜过多，多则影响企业的资金流转。;（3）长期股权投资项目的阅读

“长期股权投资”项目反映企业对外进行长期股权投资的账面价值，即对外的长期股权投资资金的变现能力。本项目反映企业对外进行长期投资的资金实力，对外投资多，那么企业资金充足；但若企业对外投资过多，可能意味着自身发展潜力的缺乏，这种情况不能一概而论。

长期股权投资质量分析，要通过以下几个方面着手：

1、投资的类别（控制、共同控制、重大影响、无控制和重大影响）

2、初始计量

3、后续计量

4、投资收益的处理;（4）固定资产项目的阅读

“固定资产”项目核算的是企业拥有的厂房、机器、设备等可供企业长期使用的实务资产，资产负债