《金融市场》课件2.pptVIP

********************************期货交易策略套期保值利用期货合约来规避价格波动风险。投机利用期货合约来预测市场价格走势，进行盈利操作。套利利用期货合约在不同市场、不同品种、不同期限之间进行价格差价交易。期权市场概述期权市场是期权合约交易的场所，是衍生品市场的重要组成部分。期权合约赋予购买者在未来某个时间以固定价格购买或出售某种商品或资产的权利，但不负义务。期权市场的主要参与者包括：投资者、交易所和经纪商。期权市场交易的金融工具流动性高，风险也相对较高。期权合约特征权利不义务期权购买者拥有权利，但没有义务执行合约。有限风险期权购买者的最大损失是期权的购买价格。无限收益期权购买者可以获得无限的收益。期权交易策略1看涨期权预期标的资产价格上涨，购买看涨期权。2看跌期权预期标的资产价格下跌，购买看跌期权。3卖出期权预期标的资产价格波动不大，卖出看涨或看跌期权。外汇市场概述外汇市场是不同货币之间进行交易的场所，是全球最大的金融市场。外汇交易是指将一种货币兑换成另一种货币，以满足贸易、投资和旅游等需要。外汇市场的主要参与者包括：银行、金融机构、企业和个人。外汇市场交易的金融工具流动性极高，风险也相对较高。外汇交易机制报价系统银行和其他金融机构发布外汇汇率报价。交易平台投资者通过交易平台进行外汇交易。清算交割交易完成后，进行清算交割，完成货币的兑换。外汇汇率形成供求关系货币的供求关系决定了汇率的走势。1利率差异高利率货币往往更具有吸引力，会升值。2经济增长经济增长强劲的国家货币往往会升值。3政治风险政治不稳定和风险会降低货币的价值。4金融监管体系金融监管体系是指政府为了维护金融市场秩序，保护投资者利益，预防和化解金融风险而制定的法律法规和监管措施。金融监管体系主要包括：中央银行、银行业监管机构、证券监管机构、保险监管机构和其他监管机构。金融风险概述市场风险由于市场价格波动导致的风险，例如股票价格下跌、利率上升等。信用风险由于债务人无法偿还债务导致的风险，例如企业破产、个人违约等。流动性风险由于无法及时获得资金导致的风险，例如市场流动性不足、交易成本过高等。操作风险由于内部管理或操作失误导致的风险，例如欺诈、盗窃、系统故障等。风险识别与评估1风险识别识别金融活动中可能存在的各种风险。2风险评估评估每种风险发生的可能性和后果。3风险量化将风险用数字指标进行衡量，例如风险价值(VaR)等。风险管理策略风险规避避免或减少风险的发生。风险转移将风险转移给其他主体，例如购买保险。风险控制采取措施来控制风险的发生和发展。风险接受接受一定的风险，并做好风险应对的准备。资产负债管理资产负债管理是指金融机构对资产和负债进行管理，以达到盈利最大化和风险最小化的目标。资产负债管理的主要内容包括：资产配置、负债管理、流动性管理和风险控制。投资组合理论1多元化将资金分散投资于不同的资产，以降低整体风险。2风险收益平衡在风险和收益之间寻求最佳的平衡点。3效率前沿在给定风险水平下，获得最高收益的投资组合集合。投资组合构建确定投资目标根据投资者的风险偏好和收益目标进行设定。资产配置根据投资目标和市场状况，分配不同资产的比例。投资策略选择具体的投资策略，例如主动管理或被动管理。投资组合调整根据市场变化和投资目标调整投资组合。投资组合绩效10%收益率投资组合的收益率，衡量投资组合的盈利能力。5%风险投资组合的风险水平，衡量投资组合的波动程度。1.5夏普比率衡量投资组合的风险调整后的收益率。0.8信息比率衡量投资组合相对于基准指数的超额收益。宏观经济分析宏观经济分析是分析影响金融市场整体运行的因素，例如经济增长、通货膨胀、利率、汇率和政府政策等。宏观经济分析的主要方法包括：经济指标分析、经济模型分析和经济预测分析。行业分析方法行业生命周期分析分析行业的发展阶段，判断行业的成长潜力和风险。竞争结构分析分析行业内的竞争格局，判断行业的竞争优势和劣势。行业趋势分析分析行业的发展趋势，预测行业未来的发展方向。企业财务分析1盈利能力分析分析企业的盈利能力，判断企业获利能力和持续经营能力。2偿债能力分析分析企业的偿债能力，判断企业偿还债务的能力。3营运能力分析分析企业的营运能力，判断企业管理效率和资金周转速度。4资本结构分析分析企业的资本结构，判断企业资金来源和资金运用效率。个股估值技术市盈率估值用市值除以净利润，衡量公