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我国企业跨国并购财务风险及控制研究(以平安收购富通集团为例)

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我国企业跨国并购财务风险及控制研究(以平安收购富通集团为例)

摘要：本文以平安收购富通集团为例，深入分析了我国企业在跨国并购过程中所面临的财务风险，并提出了相应的控制措施。首先，对跨国并购的财务风险进行了系统分类，包括市场风险、信用风险、汇率风险、政策风险等。其次，针对平安收购富通集团的具体案例，分析了其财务风险产生的原因，并探讨了风险控制的具体策略。最后，提出了完善我国企业跨国并购财务风险控制体系的建议，以期为我国企业跨国并购提供有益的借鉴和参考。

随着全球化进程的不断加快，我国企业纷纷走出国门，参与国际市场竞争。跨国并购作为企业国际化发展的重要途径，已成为我国企业实现跨越式发展的重要手段。然而，跨国并购过程中面临着诸多财务风险，如市场风险、信用风险、汇率风险、政策风险等，这些风险可能对企业的财务状况和经营成果产生重大影响。本文以平安收购富通集团为例，旨在探讨我国企业跨国并购财务风险及控制策略，以期为我国企业跨国并购提供有益的启示。

第一章跨国并购概述

1.1跨国并购的概念及类型

(1)跨国并购，顾名思义，是指一个国家的企业通过购买、合并、控股等方式，对另一个国家的企业进行投资和控制的行为。这一过程不仅涉及到企业自身的战略调整，还涉及到不同国家间的经济、政治、文化等多方面的因素。根据并购双方的企业性质，跨国并购可以分为横向并购、纵向并购和混合并购三种类型。横向并购是指同行业企业之间的并购，如2016年腾讯收购芬兰游戏公司Supercell，通过此举腾讯在全球游戏市场的份额得到了显著提升。纵向并购则是上下游企业之间的并购，如2015年阿里巴巴收购全球最大物流公司之一的菜鸟网络，旨在加强其在电商物流领域的竞争力。混合并购则是指不同行业、不同性质的企业之间的并购，如2019年吉利汽车收购戴姆勒集团旗下豪华品牌莲花汽车，这一举措有助于吉利汽车在高端汽车市场的布局。

(2)跨国并购的类型多样，其具体实施方式也各有特点。从并购方式来看，跨国并购可以分为兼并、收购和合资三种。兼并是指一家企业完全吞并另一家企业，使其成为自己的子公司或分公司，如2004年美国思科系统公司对网络设备制造商Catalyst的兼并。收购则是指一家企业购买另一家企业的部分或全部股份，使其成为自己的控股公司，如2007年谷歌收购在线广告公司双击（DoubleClick）。合资则是两家或多家企业共同投资成立新的企业，共同经营，如2012年上汽集团与通用汽车合资成立的上海通用汽车有限公司。

(3)跨国并购的类型和方式对企业战略布局和市场竞争力具有重要影响。不同类型的并购能够帮助企业实现不同的战略目标，如扩大市场份额、提高品牌影响力、优化产业链布局等。以阿里巴巴为例，其通过横向并购和纵向并购，不仅实现了业务范围的拓展，还提升了在电商、云计算、物流等领域的竞争力。此外，跨国并购还为企业提供了丰富的资源，如技术、人才、市场等，有助于企业实现跨越式发展。然而，跨国并购也伴随着诸多风险，如文化差异、法律风险、政策风险等，企业在进行跨国并购时需充分评估和应对这些风险。

1.2跨国并购的动因

(1)跨国并购的动因复杂多样，主要包括以下几方面：首先，寻求市场扩张是企业跨国并购的主要动因之一。随着全球化的深入，企业通过并购可以快速进入目标市场，扩大市场份额，提高品牌知名度。例如，2014年联想集团收购IBM个人电脑业务，通过此举联想在全球个人电脑市场的份额迅速提升，从2013年的4.8%增长至2016年的12.2%。其次，企业追求技术升级和创新也是跨国并购的重要动因。通过并购拥有先进技术的企业，可以快速提升自身的技术水平和创新能力，保持行业竞争力。以2016年华为收购德国光学公司Leica的部分业务为例，华为通过此举在智能手机摄像头领域取得了显著的技术进步。最后，降低成本和提高效率也是企业跨国并购的关键动因。通过并购，企业可以实现资源整合，优化生产流程，降低运营成本，提高整体效率。

(2)企业进行跨国并购还旨在提升其全球竞争力。在全球经济一体化的背景下，企业为了在全球市场上保持竞争优势，往往需要通过并购来扩大规模、增强实力。例如，2018年美国通用电气（GE）收购法国阿尔斯通电力和电网业务，旨在整合双方资源，打造全球领先的能源解决方案提供商。此外，跨国并购还有助于企业实现多元化发展，降低单一业务风险。以中国平安为例，该公司在保险、银行、资产管理等领域均有涉足，通过跨国并购，如收购富通集团，平安实现了业务的多元化布局，增强了抗风险能力。值得注意的