我爱我家2024年年报点评：业绩扭亏为盈，核心城市市占率提升.pdfVIP

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A股公司动态报告

目录

1业绩扭亏为盈，盈利能力改善1

2三大业务齐头并进，核心城市市占率持续提升2

3盈利预测与投资建议：首次覆盖，给予买入评级5

风险分析5

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1业绩扭亏为盈，盈利能力改善

公司发布2024年年报，全年实现营业收入125.4亿元，同比增长3.7%；实现归母净利润0.7亿元，较上年

同期实现扭亏为盈。具体业务构成来看，资产管理业务实现营收61.3亿元，较上年同期增长6.5%，板块营收占

比提升1.3个百分点至48.9%；存量住宅交易服务业务实现营收41.0亿元，较上年同期增长0.2%，占比下降1.1

个百分点至32.7%；新房业务实现营收11.5亿元，较上年同期上升3.9%，占比保持平稳；其他业务板块营下降

-1.9%至7.1亿元。

期内公司实现归母净利润增速大于营收增速，主因：1、业务所在的核心一、二线城市二手房市场显著回稳，

推动公司盈利能力提升，综合毛利率较上年同期提升0.3个百分点至9.8%；2、成本管控得力，期间费用率由上

年同期的21.0%降至17.8%；3、盘活存量资产，年内出售了位于云南昆明地区的新纪元大酒店相关资产，形成

了约7900万元的非经常性损益。此外，公司拟每10股派发现金红利0.043元，占本期可分配利润的10.5%，较

上年同期的不分红有所突破。

图表1：2024年实现营业收入125.4亿元，同比增长3.7%图表2：2020-2024公司营收结构

营业收入（亿元）YOY资产管理存量住宅交易服务新房业务商业租赁及服务其他

140.0030%100%

25%90%

120.00

20%80%

100.0015%70%

10%60%

80.00

5%50%

60.00

0%40%

40.00