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约定购回式证券交易简介

什么是约定购回式证券交易？约定购回式证券交易是指符合条件的客户以约定价格向其指定交易的证券公司卖出标的证券，并约定在未来某一日期客户按照另一约定价格从证券公司购回标的证券，除指定情形外，待购回期间标的证券所产生的相关权益于权益登记日划转给客户的交易行为。业务定义解决持股客户短期融资需求，为生产经营提供周转资金。业务目标投资者证券公司初始交易购回交易资金交付证券交付投资者证券公司购回交易日（未来某一日期）初始交易日上海证券交易所综合业务平台约定购回式证券交易系统

交易要素交易要素释义交易申报时间每个交易日的9:30至11:30、13:00至15:00。标的证券用于约定购回式交易的证券，包括在上海证券交易所上市的股票、基金和债券。具体范围由公司指定。证券折算率用于初始交易时在标的证券市值上进行折扣，以便计算初始交易金额。具体数额由公司指定。标的证券数量初始交易时客户支付给证券公司的标的证券数量。购回交易时公司将相同数量的证券回售客户。初始交易日公司与客户约定的进行初始交易的日期。购回交易日购回交易日由双方约定。若预先确定的购回交易日为非交易日，按约定改为该日之前的最近交易日。交易期限初始交易日与购回交易日之间的自然日间隔。最长不超过182天。初始交易金额初始交易时客户出售特定证券给证券公司，证券公司向客户支付的资金。初始交易金额=标的证券市值×折算率。购回交易金额交易到期时，客户应向证券公司支付的购回金额。购回交易金额=初始交易金额+初始交易金额×购回利率×交易期限/365。履约保障比例履约保障比例是客户约定购回式证券交易及合并计算的履约保障交易所对应的资产负债比率。

履约保障比例=∑（标的证券数量×标的证券的当前价格）/∑初始交易金额

持有上海证券交易所上市的流通A股、基金和债券的机构客户。持有上海证券交易所上市的流通A股（解除限售存量股份除外）、基金和债券的个人客户试点初期公司目标客户主要定位于机构客户，在试点取得一定经验后再向同等资产规模个人客户开放，且优先考虑资信较好，经营情况和偿债能力良好，用于补充周转资金的客户。客户对象01按照《证券法》的相关规定，上述人员不得在短期内（6个月内）买入后卖出或卖出后买回该上市公司的股票，违法所得将归上市公司所有上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东不得以该上市公司的股票参与交易02客户参与业务需哪些基本条件?

参与业务需要办理哪些手续？营业部向客户讲解业务规则，揭示风险。要求客户必须亲临现场客户完成风险承受能力测评和知识能力测试客户签署《风险揭示书》提交资质证明营业部对客户进行资质审核，提出资质等级和交易限额的初审意见总部分级审批，决定是否接纳客户并确定交易限额客户与公司签署《客户协议》，客户协议签署后公司及时报送交易所

初始交易与购回交易申报T日（初始交易日）T-1日客户公司交易所登记公司配对成交资金证券划付T+1日执行交易发送成交数据R日（购回交易日）R-1日客户公司交易所登记公司配对成交资金证券划付R+1日发送成交数据申请交易执行交易T+2日R+2日资金证券可用可取14:00验资验券。客户证券或资金不足的，将取消申报。如客户打算撤销初始交易，须在交易当日14：00分前临柜签署书面的《撤销交易协议通知书》

标的证券选择公司选择基本面较好，流动性强价格、波动适中的证券作为标的证券，并进行定期或不定期调整NO上市交易不满三个月证券发行人上一年度发生亏损或未完成股权分置改革被证券交易所公告暂停上市、终止上市或特别处理日均换手率较低、价格波动幅度较高依照法律法规不宜由本公司持有的股票其它公司认为不宜作为标的证券的以下证券不被公司接受：待购回期间客户证券账户禁止买入所交易的标的证券及“招商证券”股票不接受非流通股、限售流通股和个人持有的解除限售存量股份参与交易

购回利率和交易费用以百元资金年收益，一年365日计算根据客户要求的不同购回期限分档设计，不定期调整期限1-30天31-90天91-150天151-182天证管费+经手费0.290.090.060.05印花税1.220.410.240.20资金成本（Shibor6M2012.2.1）5.415.415.415.41风险溢价2.373.984.905.20购回价格9.299.8910.6110.86客户需要自行承担参与交易的交易税费购回利率报价表客户实际承担的成本

客户申请提前或延期购回客户申请提前购回或延期购回，购回价格按更改后的总期限及申请时适用的价格政策进行调整，购回金额相应改变，并由客户临柜签署《交易协议书》客户须在原购回交易日前至少1个交易日申请延期后的总期限不得超过182天客户要求延期购回客户要求提前购回距初始交易日超过20天，客户可以无