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反复练习特许金融分析师考试试题及答案

姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪些属于固定收益证券？（）

A.政府债券

B.股票

C.欧洲货币市场工具

D.抵押贷款支持证券

2.在债券信用评级中，BBB级通常表示什么？（）

A.高质量债券

B.中等风险债券

C.高风险债券

D.无信用评级

3.以下哪项不是衡量股票风险的因素？（）

A.股息率

B.价格波动性

C.行业地位

D.市场供需关系

4.以下哪种策略适用于追求资本增值？（）

A.分散投资

B.货币市场策略

C.成长投资

D.收益投资

5.关于指数基金，以下哪项描述是正确的？（）

A.指数基金是被动管理的投资基金

B.指数基金的投资目标与对应指数一致

C.指数基金通常具有较低的费率

D.以上都是

6.以下哪种投资组合通常具有较高的波动性和潜在收益？（）

A.价值型投资组合

B.成长型投资组合

C.收益型投资组合

D.分散型投资组合

7.在股票市盈率（PE）指标中，以下哪个值通常表示股票被低估？（）

A.PE值低于市场平均水平

B.PE值高于市场平均水平

C.PE值等于市场平均水平

D.无法通过PE值判断股票估值

8.以下哪种衍生品合约属于期权？（）

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.看涨期权

9.在固定收益证券中，以下哪项与债券价格呈负相关？（）

A.债券期限

B.债券信用评级

C.市场利率

D.债券收益率

10.以下哪种投资策略适合风险厌恶型投资者？（）

A.股票投资

B.固定收益投资

C.混合型投资

D.集合投资

答案：

1.ACD

2.B

3.C

4.C

5.D

6.B

7.A

8.D

9.C

10.B

二、判断题（每题2分，共10题）

1.股票市场指数的上涨通常意味着所有股票的价格都在上涨。（）

2.投资者可以通过购买期权来限制投资组合的风险。（）

3.持有大量现金的投资者通常被认为具有更高的风险承受能力。（）

4.价值型股票通常具有较低的市盈率，而成长型股票通常具有较高的市盈率。（）

5.随着债券到期时间的增加，其价格波动性也会增加。（）

6.投资者可以通过购买指数基金来实现与市场同步的投资效果。（）

7.在固定收益投资中，债券的信用评级越高，其收益率通常越低。（）

8.期货合约通常用于对冲风险，而期权合约通常用于投机。（）

9.分散投资可以降低投资组合的整体风险。（）

10.投资者可以通过购买股票来实现长期资本增值和定期股息收入。（）

答案：

1.×

2.√

3.×

4.√

5.√

6.√

7.√

8.×

9.√

10.√

三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述投资组合多元化的好处。

2.解释什么是有效市场假说，并简要说明其对投资者决策的影响。

3.描述债券收益率曲线的几种类型及其可能的经济含义。

4.简要说明什么是投资组合业绩评估，并列举至少三种常用的评估方法。

四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前经济环境下，投资者如何通过资产配置来应对市场不确定性。

2.分析比较主动型管理策略与被动型管理策略在投资中的优缺点，并讨论在哪些情况下主动型管理可能比被动型管理更有效。

五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个指数被认为是衡量全球股票市场的标准？（）

A.标准普尔500指数

B.沃伦·巴菲特指数

C.MSCI世界指数

D.纳斯达克指数

2.在以下哪种情况下，投资者可能会选择投资于高收益债券？（）

A.投资者寻求稳定的现金流

B.投资者愿意接受较高的风险以换取潜在的高收益

C.投资者对债券市场有强烈的看跌预期

D.投资者希望分散投资组合中的股票风险

3.以下哪项不是衡量股票流动性的指标？（）

A.交易量

B.市场深度

C.价格波动性

D.市场宽度

4.以下哪种投资策略旨在通过购买被市场低估的股票来获得收益？（）

A.成长投资

B.价值投资

C.收益投资

D.分散投资

5.以下哪项不是影响股票收益率的因素？（）

A.企业盈利

B.利率水平

C.政治稳定性

D.天气变化

6.以下哪种衍生品合约在股票市场中最为常见？（）

A.期货合约

B.期权合约

C.互换合约

D.远期合约

7.在以下哪种情况下，投资者可能会选择购买看涨期权？（）

A.投资者预期股票价格将下跌

B.投资者预期股票价格将上涨

C.投资者对股票价格走势不确定

D.投资者不愿意承担风险

8.以下哪种类型的基金通常具有最高的费用率？