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实用2025年特许金融分析师考试试题及答案

姓名：____________________

一、多项选择题（每题2分，共10题）

1.下列哪些属于固定收益证券？（）

A.公司债券

B.政府债券

C.普通股

D.优先股

E.混合证券

2.下列哪些是衡量市场风险的方法？（）

A.股票指数

B.货币篮子

C.价值线图

D.波动率

E.收益率

3.在投资组合中，以下哪种方法可以有效分散非系统性风险？（）

A.购买多个公司股票

B.投资多个行业

C.投资多个市场

D.投资多个地区

E.投资多个时间期限

4.以下哪种类型的期权在执行时，其内在价值为正？（）

A.看涨期权

B.看跌期权

C.平值期权

D.深度实值期权

E.深度虚值期权

5.下列哪些是影响债券信用评级的因素？（）

A.债务结构

B.财务状况

C.行业地位

D.市场竞争

E.政府政策

6.以下哪种资产被认为是对冲通货膨胀的有效工具？（）

A.黄金

B.货币市场工具

C.房地产

D.股票

E.债券

7.下列哪些属于套利策略？（）

A.时间套利

B.期现套利

C.股票套利

D.商品套利

E.外汇套利

8.以下哪种市场结构下，买卖双方更容易达成交易？（）

A.双边市场

B.单边市场

C.有形市场

D.无形市场

E.竞价市场

9.以下哪些是影响利率的因素？（）

A.通货膨胀率

B.经济增长

C.中央银行政策

D.财政政策

E.市场预期

10.以下哪种投资策略强调分散投资以降低风险？（）

A.成长投资

B.价值投资

C.分散投资

D.长期投资

E.短期投资

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二、判断题（每题2分，共10题）

1.在金融市场中，所有投资者的预期都是一致的。（）

2.指数基金的收益通常低于主动管理基金。（）

3.风险和收益是成正比的。（）

4.信用衍生品可以用来对冲信用风险。（）

5.期货合约比期权合约具有更高的杠杆率。（）

6.投资组合的预期收益率等于其各成分资产的预期收益率之和。（）

7.长期资本配置线（LPC）是一条曲线，它描述了投资组合的最优风险与收益组合。（）

8.在套利交易中，投资者通常会获得无风险收益。（）

9.市场有效性假说认为所有信息都已被充分反映在市场价格中。（）

10.在固定收益证券中，债券的信用评级越高，其收益率通常越低。（）

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三、简答题（每题5分，共4题）

1.简述现代投资组合理论的三大假设。

2.解释资本资产定价模型（CAPM）的基本原理。

3.描述债券定价的基本原理。

4.说明什么是流动性风险，并列举几种常见的流动性风险管理策略。

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四、论述题（每题10分，共2题）

1.论述在当前全球经济环境下，投资者应如何平衡风险与收益，构建多元化的投资组合。

2.讨论金融科技创新对传统金融服务和金融市场的影响，以及这些影响可能带来的机遇和挑战。

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五、单项选择题（每题2分，共10题）

1.以下哪个指数通常用于衡量全球股市的表现？（）

A.SP500

B.FTSE100

C.MSCIWorld

D.DJIA

2.在债券评级中，表示最高信用等级的符号是？（）

A.Aaa

B.Baa

C.BBB

D.Ba

3.以下哪种金融衍生品可以在未来某一特定日期以特定价格买入或卖出资产？（）

A.期货合约

B.期权合约

C.远期合约

D.以上都是

4.在CAPM模型中，风险无差异投资者所要求的额外收益称为？（）

A.预期收益

B.无风险收益

C.风险溢价

D.风险调整收益

5.以下哪个术语表示股票价格的波动性？（）

A.风险

B.波动率

C.敏感性

D.价值

6.在债券市场中，以下哪种情况会导致债券价格下跌？（）

A.利率上升

B.利率下降

C.信用评级提升

D.信用评级下降

7.以下哪种投资策略旨在通过购买和持有不同行业的股票来分散风险？（）

A.资产配置

B.行业轮动

C.价值投资

D.成长投资

8.以下哪种金融工具可以在没有交割实物资产的情况下进行交易？（）

A.期货合约

B.期权合约

C.远期合约

D.以上都是

9.以下哪个机构负责监管美国证券市场？（）

A.美国证券交易委员会（SEC）

B.美国商品期货交易委员会（CFTC）

C.美国联邦储备系统（Fed）

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