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提升金融市场对外开放水平意见

提升金融市场对外开放水平意见

一、优化金融市场准入机制与制度环境

提升金融市场对外开放水平需以优化准入机制为核心，构建与国际接轨的制度框架。首先，应简化外资机构准入流程，推行负面清单管理模式，明确禁止或限制外资进入的领域，清单之外全面放开。例如，可借鉴国际成熟市场的经验，对证券、保险、资产管理等领域的持股比例限制进一步放宽，允许外资控股或独资经营。同时，建立准入前的国民待遇制度，确保外资机构在设立条件、审批程序等方面享受与内资机构同等待遇。其次，完善跨境金融服务规则。针对跨境资本流动、管理等领域，制定透明、稳定的监管细则，减少政策不确定性。例如，可试点本外币一体化账户管理，便利外资机构资金汇兑与结算。此外，需强化法律保障。修订《外商法》相关配套法规，明确外资机构在知识产权保护、争端解决等方面的权益，增强外资长期的信心。

在制度环境优化中，需注重监管协同与国际标准对接。一方面，推动国内监管规则与国际监管机构（如巴塞尔会、国际证监会组织）的标准趋同，特别是在资本充足率、风险管理等关键领域，避免因规则差异增加外资合规成本。另一方面，建立跨部门协作机制。由金融监管部门牵头，联合管理、税务、等部门，形成政策合力，解决外资机构在展业过程中遇到的跨领域问题。例如，针对外资私募股权基金的跨境，可协调管理局简化资金进出流程，同时优化税收协定，避免双重征税。

二、深化金融市场产品与服务开放

提升对外开放水平需丰富金融产品供给，增强市场深度与流动性。在资本市场领域，进一步扩大股票、债券市场的互联互通机制。例如，在现有“沪港通”“深港通”基础上，探索与东南亚、欧洲市场的互联互通，引入更多境外者。同时，加快衍生品市场开放，推出面向国际者的股指、利率互换等产品，满足其风险管理需求。此外，鼓励外资机构参与绿色金融、科技创新等专项债券发行，引导国际资本支持国内经济转型。

在金融服务领域，支持外资机构发挥专业优势。一方面，放宽外资银行、保险机构的业务范围限制，允许其参与养老金管理、健康保险等民生领域，引入国际先进服务模式。例如，可试点外资独资寿险公司经营长期护理保险，填补国内市场空白。另一方面，推动金融科技合作。鼓励外资机构与国内科技企业联合开发跨境支付、区块链结算等创新应用，提升金融服务效率。例如，允许符合条件的外资支付机构接入人民币跨境支付系统（CIPS），便利跨境贸易结算。

跨境投融资便利化是开放的关键环节。需优化合格境外者（QFII/RQFII）制度，简化额度审批与资金汇兑手续，探索额度管理向备案制过渡。同时，扩大境外机构在银行间市场的参与度，允许更多外资机构承销债券、开展做市业务。例如，可试点外资银行主导人民币债券发行，增强债券市场国际化水平。此外，完善境外者保护机制。建立多语言信息披露平台，确保外资及时获取市场信息；健全纠纷调解机制，设立国际仲裁专窗，快速处理跨境金融争议。

三、强化风险防控与监管能力建设

高水平开放需以有效风险防控为前提。首先，健全跨境资本流动监测体系。运用大数据技术，实时跟踪外资流动趋势，重点监测短期投机性资本异常波动。例如，可构建“跨境资本流动宏观审慎监测平台”，设定风险预警阈值，及时采取逆周期调节措施。其次，完善金融机构风险管理要求。对外资机构实施与国内机构同等的风险准备金、流动性覆盖率等监管指标，避免监管套利。同时，强化反洗钱与反恐融资审查，要求外资机构建立符合国际标准的合规体系，定期开展跨境业务风险评估。

在监管能力建设方面，需提升跨境监管协作水平。一方面，深化与境外监管机构的备忘录签署与信息共享机制，覆盖市场准入、现场检查、危机处置等全流程。例如，可与主要国际金融中心建立“监管沙盒”协作机制，允许外资机构在双边认可的框架下测试创新产品。另一方面，加强国内监管科技应用。推动、区块链技术在跨境监管中的落地，例如利用智能合约自动执行合规审查，减少人为干预滞后性。此外，培养国际化监管人才。通过与国际组织联合培训、派驻监管人员交流学习等方式，提升团队对复杂跨境业务的研判能力。

市场基础设施的国际化改造是风险防控的基础。需推动清算、托管系统与国际接轨，例如允许境外存管机构（如欧清银行）直接接入国内债券结算系统，降低外资交易成本。同时，完善信用评级体系，引入标普、穆迪等国际评级机构，增强境外者对国内信用环境的认知。此外，建立金融市场应急响应机制。针对地缘政治冲突、汇率剧烈波动等极端情景，制定外资撤离应急预案，通过临时资本管制、流动性支持等措施，维护市场稳定。

四、推动金融市场基础设施互联互通

提升金融市场对外开放水平，必须加快推动金融市场基础设施的互联互通，降低跨境交易成本，提高市场运行效率。首先，应完善跨境支付清算体系。推动人民币跨境支付系统（CIPS）与全