《金融市场预测与分析》课件.pptVIP

金融市场预测与分析课程目标：掌握金融预测核心理论与实践工具主要内容：市场分析框架、预测模型构建、实证案例研究学习成果：具备专业金融分析能力，提升投资决策水平

金融市场概念及分类基本定义资金供需双方进行交易的场所主要分类按期限：货币市场、资本市场按交易阶段：一级市场、二级市场资金流动储蓄方→金融中介→投资方

金融市场发展的历史11694年英格兰银行成立21792年纽约证券交易所诞生31990年上海证券交易所恢复营业42004年中国金融市场全面改革

金融市场的功能资源配置引导资金流向高效部门风险管理提供风险转移工具信息发现市场价格反映价值预期

金融市场类型详解货币市场短期融资，流动性高资本市场长期投融资衍生品市场管理风险，价格发现外汇市场全球最大交易量

金融市场体系结构一级市场新证券发行1二级市场已发行证券交易2场内市场交易所集中交易3场外市场柜台交易，灵活性高4

金融市场的运行机制信息传播市场收到新信息价格发现交易者解读并行动市场出清供需匹配形成价格新均衡价格反映最新信息

金融市场主要参与者政府与监管机构证监会央行银保监会金融机构银行证券公司基金管理公司投资者机构投资者个人投资者外国投资者

银行和非银行金融机构商业银行存贷款业务，支付清算投资银行承销，并购咨询，投研保险公司风险分摊，长期投资

金融中介与信息传播信息不对称投资者与发行方信息差异中介机构降低搜索成本信息披露定期报告，重大事件市场反应价格调整反映新信息

机构投资者行为分析资金规模优势千亿级资金体量，市场影响力大专业优势专业研究团队，信息获取能力强羊群效应相互跟随投资，形成市场趋势长期导向养老金等机构关注长期回报

政府与中央银行的作用法规制定制定规则，监督市场货币政策调控利率，影响流动性市场干预维护金融稳定，防范风险

金融工具概述类别代表产品主要特征股权类股票所有权，收益不确定债权类债券债权，固定收益衍生品期权期货杠杆，风险管理货币类外汇汇率风险，全球交易

股权类金融产品A股：内资投资，人民币交易B股：外资投资，美元计价H股：香港上市的内地公司股票

债权类金融产品国债信用最高，收益率低金融债银行等金融机构发行企业债收益较高，风险大可转债债券与股票特性结合

衍生品市场工具100倍杠杆效应保证金交易放大收益24小时全球交易主要期货市场全天候5.3万亿日交易额全球衍生品日均成交

外汇与黄金市场产品外汇市场24小时交易，全球最大流动性黄金投资实物黄金，ETF，期货合约交易平台电子化交易，低门槛参与

新兴金融产品概览数字支付移动支付，第三方支付数字货币比特币，以太坊，央行数字货币ESG投资环境、社会责任、公司治理智能投顾算法驱动的投资组合管理

金融市场分析总论基本面分析技术分析量化分析行为金融分析

宏观经济分析框架经济增长GDP增速，PMI指数工业增加值，消费数据价格水平CPI，PPI指数变化通胀预期，工资增长就业状况失业率，新增就业劳动参与率政策环境货币政策，财政政策监管政策变化

行业与企业基本面分析行业分析市场规模，增长率竞争格局行业集中度，壁垒财务分析盈利能力，杠杆水平成长潜力创新能力，市场拓展

技术分析基础K线图：价格开盘、收盘、最高、最低成交量：市场参与度，强弱确认技术指标：MACD，RSI，KDJ

技术分析高级方法趋势分析趋势线，通道线，支撑阻力波浪理论五浪三折，周期共振量价关系量价配合，背离现象形态识别头肩顶，双顶，三角形整理

行为金融学分析过度自信高估判断准确性交易过度活跃忽视风险因素损失厌恶对损失敏感度高持有亏损头寸过早了结盈利羊群效应跟随多数人行为忽视自身信息造成市场泡沫

量化分析模型

金融大数据与数据挖掘海量数据交易数据、新闻、社交媒体舆情分析情绪识别，文本挖掘预测模型自动化交易信号生成

大类资产配置分析现金类流动性最高，收益最低2债券类固定收益，波动较小股票类长期高收益，波动大另类资产房地产，私募股权，商品

金融市场预测理论基础假设提出基于观察提出市场变化假设数据收集历史数据、行为数据模型构建数学模型，统计验证验证修正样本外测试，模型调优

宏观经济变量预测实际GDP增长率预测GDP增长率

利用政策工具预测市场政策信号捕捉央行报告，政府工作报告政策力度评估量化松紧程度，持续性传导路径分析政策→经济→市场的传导机制市场反应预判不同资产类别对政策敏感度

技术分析中的市场预测趋势反转：头肩顶，双顶双底突破形态：三角形，矩形，旗形支撑阻力：历史关键价位

机器学习在金融预测中的应用监督学习回归预测价格分类预测涨跌无监督学习市场状态聚类异常模式检测强化学习自适应交易策略动态风险管理

神经网络与深度学习多层感知机基础神经网络模型RNN和LSTM适合时间序列预测CNN捕捉图形化特征强化学习交易策略自主优化

高频交易与预测微秒执行速度光纤传输极致速度千万级日订单量高频算法每日