碳资产管理与碳金融 第8章 碳市场支持工具.pptVIP

***********************明德至善好学力行第8章碳市场支持工具8.1碳指数8.2碳基金8.1碳指数8.1.1概念界定8.1.2特点功能8.1.3编制方法8.1.4应用案例碳指数（carbonindex）也叫碳价格指数，是反映整体碳市场或某类碳资产的价格变动及走势而编制的统计数据。碳指数既是碳市场重要的观察指标，也是开发指数型碳排放权交易产品的基础，是投资者、政策制定者以及市场分析师了解碳市场动态、评估碳减排成本和效果的重要工具。目前国际上比较重要的碳指数是欧洲能源交易所（EuropeanEnergyExchange，简称EEX）发布的全球碳指数（GlobalCarbonIndex，简称GCI）；国内目前已有的碳指数是北京绿色交易所推出的观测性指数“中碳指数体系”，以及复旦大学以第三方身份构建的预测性指数“复旦碳价指数”。8.1.1碳指数的概念界定1.碳指数的主要特点实时性碳指数能够实时反映碳交易市场的价格变动情况，为市场参与者提供及时的信息支持。综合性碳指数综合了多个碳交易市场的价格数据，能够全面反映全球或某一地区碳市场的整体价格水平。权威性碳指数通常由专业的机构或组织进行编制和发布，具有较高的权威性和可信度。8.1.2碳指数的特点功能2.碳指数主要发挥的功能反映市场供需和价格变动碳指数是对市场上碳排放权价格的直接反映，包括日均价、开盘价、收盘价等。这些价格信息能够实时地反映市场的供需状况和价格变动趋势。为投资者提供决策参考碳指数可以帮助投资者更准确地估计市场走势，提供可靠的信息以支持投资决策。通过观察碳指数的变动，投资者可以了解市场对碳排放的看法和预期，从而制定更合适的投资策略。促进碳市场的统一和标准化碳价格指数的发布有助于统一各碳市场的定价规则，推动碳市场的统一和标准化发展。通过比较不同市场的碳价格指数，可以发现市场的差异和不足之处，进而推动市场的改进和完善。8.1.2碳指数的特点功能2.碳指数主要发挥的功能推动全球温室气体减排碳指数的广泛应用有助于推动全球温室气体减排工作。通过碳市场的价格机制，可以促进企业和个人减少温室气体排放，从而实现全球气候治理的目标。碳指数可以为企业识别市场机会，从而更有效地实施投资计划，减少能源浪费和温室气体排放；还可以帮助投资者选择恰当的投资操作，以有效地面对不断变化的市场环境，提高资产安全。提供市场信息透明度碳指数可以充分反映碳市场的信息，包括碳资产供求状况、各类能源价格、企业的减排成本以及政府的政策导向等。这些信息对于投资者和决策者来说具有重要的参考价值，有助于提高市场的信息透明度和公平性。8.1.2碳指数的特点功能8.1.3碳指数的编制方法碳价格指数的编制方法主要包括以下几个步骤：选择样本根据碳交易市场的规模和影响力，选择具有代表性的碳交易市场作为样本。这些样本市场应覆盖不同的地理区域和行业领域，以确保指数的全面性和代表性。收集数据从选定的样本市场中收集碳资产（例如碳排放权配额、CER等）的交易价格数据。这些数据通常包括每日的开盘价、收盘价、最高价、最低价以及交易量等信息。例如全球碳指数（GCI-Core）的样本市场价格数据，选取的就是该市场当年12月份到期的期货合约价格。计算指数根据收集到的数据，按照一定的计算方法和公式，计算出碳价格指数的数值。具体的计算方法可能因指数类型而异，但通常包括加权平均法、几何平均法等。发布与更新将计算出的碳价格指数值通过适当的渠道进行发布，并定期更新以反映市场价格的最新变动情况。例如全球碳指数（GCI-Core）指数系列每个工作日在EEXTransparencyPlatform发布。欧洲能源交易所（EEX）在2023年9月5日宣布发布全球碳指数（GCI）系列（见表8-1），包括GlobalCarbonIndexCore（GCI-Core）和GlobalCarbonIndexExtended（GCI-Extended），该指数系列每个工作日在EEXTransparencyPlatform发布。该指数系列旨在反映欧盟、北美和亚太等世界最成熟碳市场的价格变动，以期为快速发展的碳市场提供决策参考。GCI-Core指数包含欧洲碳排放交易系统（theEuropeanUnionEmissionsTradingProgram,EUETS）、美国加州总量与限额交易系统（theCaliforniaCapandTradeProgram,CAA）、英国碳排放交易系统（UnitedKingdo