产业赛道与主题投资风向标，多家发布新一代大模型，政策推进服务消费提质惠民.pdf

政策动态：服务消费提质惠民工作方案印发，人工智能+政策持续出台。（1）4月28日，工信部发布2025年汽车标准化工作要点，推动制定及发布车

用人工智能、固态电池、电动汽车换电等标准子体系。（2）4月19日，工业和信息化部印发《智能制造典型场景参考指引（2025年版）》，基于制造

企业探索实践，结合技术创新与融合应用发展趋势，从工厂建设、产品研发、生产管理、生产作业等8个重点环节，凝练出40个典型场景（3）国务院

总理李强4月27日主持召开国务院常务会议，部署开展美丽河湖保护与建设行动，研究进一步加强困境儿童福利保障有关举措，讨论《中华人民共和国

医疗保障法（草案）》，决定核准浙江三门三期工程等核电项目（4）4月23日，工信部公开征求对《云计算综合标准化体系建设指南（2025版）》

（征求意见稿）的意见，到2027年，新制定云计算国家标准和行业标准30项以上，不断健全引领云计算产业结构优化升级的标准体系。（5）商务部

等9部门联合印发《服务消费提质惠民行动2025年工作方案》，国务院批复同意《加快推进服务业扩大开放综合试点工作方案》，支持扩大优质服务

供给。

产业趋势：阿里腾讯等发布新模型，人形机器人马拉松顺利举行。（1）人工智能：4月29日，阿里巴巴开源新一代通义千问模型Qwen3，登顶全球

最强开源模型；4月下旬，腾讯对其混元大模型研发体系进行了全面重构，调整后，腾讯成立两个新的部门：大语言模型部和多模态模型部；4月30日，

小米开源首个为推理（Reasoning）而生的大模型「XiaomiMiMo」，联动预训练到后训练，全面提升推理能力；4月30日，DeepSeek发布

Prover-V2模型，参数量达6710亿；4月29日上午，总书记在上海考察时，来到上海徐汇区“模速空间”大模型创新生态社区调研（2）人形机器人：

4月19日，全球首个人形机器人半程马拉松赛在北京亦庄顺利举行，4月27日，首届具身智能机器人运动会近日在江苏无锡举行（3）新能源车：4月

23日开幕的2025年上海国际车展聚焦汽车智能化，展示车载芯片，消费电子跨界融合，智能座舱及eVTOL飞行汽车（4）新消费：4月跨境支付与离

境退税优化政策出台，敦煌网霸榜美国iOS应用商店，上海升级跨境金融便利化，商务部优化退税政策促进入境消费。

投资建议：1）Deepseek突破与开源引领的科技AI+；2）消费股的估值修复和消费分层逐步复苏；3）低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业

趋势出现的时候出现，因此低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展，而AI产业趋势的进展又取决于AI应用端和消费端的突破。消费板块投资的核心

因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头（哪怕是很弱的斜率），以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，

重视恒生互联网。

风险提示：产业发展进程不及预期；政策出台和落地具备不确定性；宏观经济波动。

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政策动态：服务消费提质惠民工作方案印发，

人工智能+政策持续出台

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•4月28日，工信部发布2025年汽车标准化工作要点。其中提出，前瞻布局前沿领域标准研究。分析评估前沿技术发展趋势

和潜在应用场景，识别研判未来汽车标准化发展方向，推动制定及发布车用人工智能、固态电池、电动汽车换电等标准子

体系，启动数据治理及应用等新领域标准体系建设，超前开展飞行汽车等新业态标准化需求研究。

图：2025年汽车标准化工作要点

一、着眼全局，构建标准体二、紧跟前沿，绘就新兴领三、助力转型，注入传统产四、内外接轨，拓展标准国五、守正创新，提升汽车标

系“四梁八柱”域标准“蓝图”业升级“动能”际合作“空间”准治理“效能”

•（一）强化汽车标准体系顶层设•（五）提高新能源汽车安全水平。•（十）强化汽车安全标准底线支•（十三）稳步扩大标准制度型开•（十七）积极对接国家战略需求。

计。•（六）强化智能网联汽车标准供撑。