第7章+筹资决策分析（课件）《财务管理信息化》.pptx

第7章筹资决策分析

7.1筹资决策概述7.2Excel筹资决策模型7.3筹资决策模型应用本章主要内容

7.1.1资金成本计量模型7.1.2Excel中现金流量时间价值函数的应用7.1筹资决策概述

1.长期借款成本计量模型2.债券成本计量模型3.留存收益成本计量模型4.普通股成本的计算7.1.1资金成本计量模型

企业的资本可以分为债务资本和权益资本两大类。权益资本可以进一步划分为优先股、普通股和留存收益三部分。企业筹资方式主要有长期借款筹资、债券筹资、股票筹资等。资本成本的通用计算公式为：资本成本=每年的用资费用/(筹资数额-筹资费用)7.1.1资金成本计量模型

7.1.2Excel中现金流量时间价值函数的应用货币的时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金的时间价值。在财务管理中，财务人员必须充分理解资金的时间价值，以便进行恰当的筹资决策。

时间价值函数一览表7.1.2Excel中现金流量时间价值函数的应用

1.年金终值函数FV（）2.年金现值函数PV()3.等额还款函数PMT（）4.年金中的本金函数PPMT()5.年金中的利息函数IPMT()6.利率函数RATE()7.计息期函数NPER()7.1.2Excel中现金流量时间价值函数的应用

7.2Excel筹资决策模型7.2.1企业加权平均资本成本分析模型的建立7.2,2长期借款基本模型的建立7.2.3利用模拟运算表建立筹资分析模型

7.2.1企业加权平均资本成本分析模型的建立企业筹资过程中，往往通过采用多种筹资方式筹集资金。这时需要计算企业全部长期资金的总成本——加权平均资本成本。

1.建立基本分析表格2.建立通用模型7.2.2长期借款基本模型的建立

7.2.3利用模拟运算表建立筹资分析模型1.单变量模拟运算表的运用2.双变量模拟运算表的运用

7.2.3利用模拟运算表建立筹资分析模型1.单变量模拟运算表的运用1）建立基础数据表2）定义计算公式3）进行单变量模拟运算

2.双变量模拟运算表的运用1）建立基础数据表2)输入公式3）进行双变量模拟运算7.2.3利用模拟运算表建立筹资分析模型

7.3筹资决策模型应用7.3.1借款筹资决策模型7.3.2租赁筹资模型

7.3筹资决策模型应用7.3.1借款筹资决策模型取得长期借款是各类企事业单位筹集长期自己必不可少的方式。企业在进行长期贷款之前，需要对贷款金额、贷款利率、贷款期限等因素进行多种测算，从多种方案中选择一种比较合理的贷款方案。该模型包括两部分：分析偿还借款基本模型及分期偿还分析表。

7.3.1借款筹资决策模型“分析偿还借款基本模型”通过建立窗体来调整借款年利率、借款年限和每年还款期数，总付款期数通过借款年限和每年还款期数计算，每期偿还金额利用函数PMT来计算，把借款金额、借款年利率、借款年限。每年偿还期数等与每期偿还金额之间通过使用PMT函数建立动态链接。7.3筹资决策模型应用

7.3.1借款筹资决策模型偿还贷款的基本模型及贷款分期偿还分析表模型制作过程：1.分析偿还借款基本模型的制作2.分期偿还分析表的编制7.3筹资决策模型应用

7.3.2租赁筹资模型1.模型的建立2.租赁分析模型的应用3.租赁模型和借款模型的分析比较7.3筹资决策模型应用

本章完