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BOT项目资产归属及会计解决

BOT(建设一运营一移送)项目是为了缓和公共基本设施建设项目增长与投资资金紧张矛盾而

发展起来一种投资模式。政府就某个基本设施项目与非政府部门投资者订立特许权合同，

授予投资者承担该项目融资、建设、经营和维护权力。在合同规定特许期内，投资者通过

向设施使用者收取费用，来回收项目投资、经营和维护成本，并获取合理回报；同步，政

府部门拥有对这一基本设施项目监督权。特许期届满后，投资者将该基本设施项目免费地

移送给政府部门。

一、BOT项目特点

BOT项目特点重要涉及：(1)BOT项目实质是一种融资项目。政府运用在公共设施建设

亡垄断经营权筹集资金，投资者只考虑项目钞票流和收益与否可以抵偿投入资金，投资者

收益取决于项目自身效益；(2)BOT项目是一种特许权项目。BOT投资标或项目普通属于应

由政府部门承担建设和经营特定基本设施，如港口、机场、铁路、公路、桥梁、隧道、电

力等。如果没有政府特许，投资者不也许涉足这些公共设施政府专营垄断领域。因而，政

府以特许合同方式授予投资者特许权，实际是将原本只属于政府一某些社会管理职能暂时

转让给BOT项目投资者经营，但政府拥有终极所有权；(3)特许权期限届满，BOT项目免费

移送给政府。由于在特许权期限内，投资者已回收投资并赚得利润。因此，BOT项目终结

时不需要进行清算，而是由政府直接受回特许权，并所有免费地收回整个项目，涉及该项

目商定移送涉及所有硬件设施；(4)当前国内BOT项目特许权合同基本上都是行政合同，并

且定价、经营形式等公司没有完全自主权，在项目特许权合同中，大多对项目建成后收费

均有明确规定，并且还规定了项目特许权期限，有还规定了项目经营方式。

二、BOT项目资产属性分析

当前对该业务资产属性定性重要有如下几种观点：(1)作为长期投资解决。此观点以为

BOT项目是一项投资行为，是公司让渡某项资产以换取另一项资产，公司在项目特许经营

期内享有经营和收益权，对项目具备控制能力；(2)作为长期应收款(债权)解决。此观点以

为投资者在BOT项目上投入视为对政府债权，需要用项目营运期间收益来抵偿；(3)作为固

定资产解决。此观点以为项目设施是项目运营主体，BOT项目设施自身是有实物形态，应

作为固定资产核算；(4)作为无形资产解决。此观点以为特许经营权是无实物形态，按其特

许经营权本质作为无形资产核算。这些争议存在，导致了实务解决混乱，影响了会计信息

质量，因而，有必要对BOT项目资产属性形成共识。从BOT项目实质和特点来看，笔者以

为将其作为无形资产核算更能反映BOT项目本质。因素是：

(1)基本满足无形资产定义。这是由于：第一，公司可以拥有或控制只是特许经营权

力。BOT项目所涉及有形资产普通可使用年限很长，而特许经营期则相对较短，并且在特

许经营期满需免费移送政府，因而，公司事实上可以拥有或控制只是特许经营期间权力，

而并不是有形资产所有或绝大某些。第二，BOT项目实质是没有实物形态特许经营权，从

表面看，BOT项目实体某些是具备实物形态有形资产，而事实上，对具备实物形态设施投

资是为了获得特许经营权，即有形资产是获得无形权力必要条件，也就是为获得无形特许

经营权所付出必要成本。这正好反映了无形资产一种重要特性：不能与特定公司或公司有

形资产分离，它存在及其价值普通是以与有形资产相结合为前提。因而，BOT项目实质因

果关系是投资一定有形资产为了获得相应特许权利，第三，BOT项目特许经营权具备可辨

认性。BOT项目核心——特许经营权源自投资者与政府订立特定合同，投资者实际获得是

政府授予特许经营权，而这种特许经营权可辨认性正是源于与其有关、合同规定、期满应

移送有形资产。

(2)符合无形资产确认条件。这是由于：第一，经济利益很也许流入公司。由于BOT项

目目是通过引入社会资本进行基本设施建设，解决大型建设项目资金紧张矛盾，同步也使

投资者获取合理回报。因而，在特许经营权期间，只要投资者经营是在政府监督和调控之

下，普通可以以为与该特许权关于收入是比较也许流入投资者。第二，与特许经营权关于

经济利益流入概率和数量具备不拟定性。一方面，按照合同规定，BOT项目投资者投入资

金普通占该项目大某些乃至绝大某些。如果按照持股比例，应当对该项目有控制能力或重

大影响，然而，BOT项目受行政影响较大，虽然在特许经营权期间，项目控制权始终由政

府掌握，其特许权经营也有诸多限制，特别是在定价和经营方式上，这势必