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资产配置理论与实践

资产配置的基本概念

在投资领域，资产配置是指将投资资金分配到不同类型的投资工具（如股票、债券、现金等）中，以实现风险分散、收益最大化或达到特定的投资目标。资产配置的核心在于根据投资者的风险承受能力、投资目标和市场状况，合理分配各类资产的比例，从而优化投资组合的总体表现。

1.资产类别的划分

资产配置的第一步是将投资工具划分为不同的资产类别。常见的资产类别包括：

股票：通常具有较高的收益潜力，但风险也相对较高。

债券：通常提供稳定的现金流，风险相对较低。

现金及现金等价物：流动性高，风险低，但收益也较低。

不动产：如房地产，通常具有较