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期货从业人员资格真题含答案2025

1.期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。

A.期货价格的超前性

B.占用资金的不同

C.收益的不同

D.期货合约条款的标准化

答案：D

分析：期货合约是标准化合约，现货合同和现货远期合约条款一般是买卖双方协商确定，这是最本质区别。

2.期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（）。

A.现货市场上的价格波动频繁

B.期货市场上的价格波动频繁

C.期货价格比现货价格变动得更频繁

D.同种商品的期货价格和现货价格走势一致

答案：D

分析：同种商品期货与现货价格走势一致，套期保值者可在期货和现货市场做相反操作来对冲风险。

3.下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上

B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低，杠杆效应就越大

答案：A

分析：期货交易保证金一般为成交合约价值的5%-15%，并非20%以上。

4.下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（）。

A.促进本国经济国际化

B.利用期货价格信号，组织安排现货生产

C.为政府制定宏观经济政策提供参考

D.有助于市场经济体系的建立与完善

答案：B

分析：A、C、D是期货市场在宏观经济中的作用，B是在微观经济中的作用。

5.我国期货交易所对（）实行审批制，其持仓不受持仓限额的限制。

A.套期保值交易头寸

B.投机交易头寸

C.套利交易头寸

D.一般客户

答案：A

分析：套期保值交易头寸实行审批制，不受持仓限额限制，以满足企业套期保值需求。

6.当一种期权处于极度实值或极度虚值时，其时间价值将（）。

A.趋于最小

B.趋于最大

C.为零

D.为负值

答案：A

分析：极度实值或极度虚值期权，内在价值大，时间价值趋于最小。

7.某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为（）时，该投资者不赔不赚。

A.X+C

B.X-C

C.C-X

D.C

答案：B

分析：看跌期权盈亏平衡点是执行价格减去期权费，即X-C。

8.对于美式期权，期权有效期越长，则（）。

A.期权价格越低

B.期权价格越高

C.期权价格波动越大

D.期权价格波动越小

答案：B

分析：美式期权有效期越长，买方获利机会增加，期权价格越高。

9.下列不属于外汇期货套期保值的是（）。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.交叉套期保值

D.套利套期保值

答案：D

分析：外汇期货套期保值包括卖出、买入和交叉套期保值，没有套利套期保值。

10.下列关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.利率期货以汇率为标的物

B.利率期货价格与市场利率反向变动

C.利率期货价格与市场利率同向变动

D.利率期货属于商品期货

答案：B

分析：利率期货以债券类证券为标的物，属于金融期货。市场利率上升，债券价格下降，利率期货价格下降，二者反向变动。

11.目前，在芝加哥商业交易所集团上市交易的欧洲美元期货属于（）。

A.短期利率期货

B.长期利率期货

C.外汇期货

D.股指期货

答案：A

分析：欧洲美元期货是短期利率期货的一种。

12.某投资者在5月份以5.5美元/盎司的权利金买入一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看跌期权，又以4.5美元/盎司的权利金卖出一张执行价格为430美元/盎司的6月份黄金看涨期权，再以市场价格428.5美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。那么当合约到期时，该投机者的净收益是（）美元/盎司。（不考虑佣金）

A.2.5

B.1.5

C.1

D.0.5

答案：D

分析：若到期价格小于430美元/盎司，看跌期权行权，看涨期权不行权。看跌期权盈利430-428.5-5.5=-4美元/盎司；看涨期权盈利4.5美元/盎司；期货合约盈利428.5-428.5=0美元/盎司，净收益-4+4.5+0=0.5美元/盎司。

13.期货公司变更住所，应当向（）提交变更住所申请书等材料。

A.迁出地期货交易所

B.迁出地工商行政管理机构

C.拟迁入地期货交易所

D.拟迁入地中国证监会派出机构

答案：D

分析：期货公司变更住所，应向拟迁入地中国证监会派出机构提交相关材料。

14.期货公司应当设立（），对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。

A.首席风险官

B.董事会

C.监事会

D.独立董事

答案：A

分析：首席风险官负责对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险