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彼得林奇的财务分析指标

某种产品在总销售额中所占比例

市盈率

估值合理：市盈率=收益增长率

股价被低估：市盈率收益增长率

（收益长期增长率+股息收益率）/市盈率：1股票很差

1.5还不错

2很棒

3．现金头寸

现金头寸=现金及现金等价物+有价证券

现金相对于债务出现增长，即现金增长超过负债增长，企业资产负债表得到了改善。

净现金头寸

净现金头寸=现金头寸—长期债务（不会破产）

短期债务：当企业其他资产（存货等）足以抵消短期债务时，不必考虑

实际股价就应近似于现价—净现金头寸

4．负债原因

负债权益比率=长期债务/股东权益（假如企业有足够的现金，足够偿还短期债务，估算中就不必考虑短期债务）

股东权益75%即财务实力雄厚股东权益20%企业财务虚弱

合用于困境反转型企业和陷入困境的企业，这是要研究其债务构造（短期债务、长期债务）

5．股息

派发股息的股票更具有抗跌性，因此投资组合中保留某些稳定增长型企业。

而小企业由于不派发股息也许会增长更快。

6．账面价值

投资者也许会买股价低于每股账面价值的股票，但财务汇报中的账面价值常常高估或者低估。

7．隐蔽资产

企业拥有的自然资源，例如土地、木材、石油或者贵金属的入账价值低于既有价值

大企业的品牌自身也是隐蔽资产

获得专利权的药物、有线电视特许经营权、电视和广播电台

企业拥有的土地房地产

在企业易主时把超过账面价值多付的叫做商誉，最终被逐年所有摊销，会制造出另一家潜在的隐蔽资产企业。

持有药物的独家生产权，假如持有企业只对药物进行改善，那专利权期限就可被再延长。

大型母企业控制的子企业

企业拥有另一家独立企业的股份

上市企业的外国股东企业

困境反转型企业获得的税收减免，过去存在可用未来应税所得弥补的亏损，当他从破产困境中挣脱时，该企业未来将要收购的新利润不用交税。

8．现金流量

现金流量=业务中现金流入—现金流出

有些企业要比其他企业支出更多的现金才能获得相似的现金流入

市价现金流量比率=每股现金流量/每股市价

市价现金流量比率为10：1，即10%的现金收益率

但这个现金流量指的是自由现金流量，扣除正常的资本支出之后剩余来的现金

有些收益一般却非常值得投资的企业，花费至少的支出用于设备更新换代，因此可以继续享有税收减免（设备的折旧费用可以税前列支），有些设备也不用太多的维护费用例如天然气管道。同步管道还定期提取折旧。

9．存货

年报“管理有关收益的讨论与分析”一部分中，又一条有关存货状况的详细附注，检查企业与否存在存货积压的现象。当存货增长速度快于销售增长速度时，是一种十分危险的信号。

计算存货的价值有两种会计计价措施，LIFO(后进先出法)和FIFO（先进先出法），无论用哪一种措施对存货计价，可以在同一种存货计价措施下把今年的存货期末价值与去年的存货期末价值进行比较，以确定存货规模是增长了还是减少了。

一家经营状况不景气的企业存货开始逐渐减少，这应当是企业经营状况好转的第一种信号。

10．养老金计划

购置一家困境反转型企业的股票之前，先查看一下企业养老金计划状况

养老金计划资产养老金福利义务

在养老金问题得到彻底处理之前投资者应当低调对这家企业股票的估值。

11．收益增长率

唯一可以影响股价的增长率：收益增长率

收益的增长最终推进了股价的增长

收益增长率20%（市盈率20倍）的股票优于收益率10%（市盈率10倍）

收益增长率维持在20%~~25%的企业风险低，投资性好

12.税前利润率

税前利润率=税前利润/销售收入（税前利润=销售收入—成本包括折旧费、利息费用）

不一样行业平均税前利润率差异很大，比较同一行业的不一样企业的税前利润率。

税前利润率高的企业经营成本最低，在行业都不景气时存活下来的机会更大。

在行业复苏阶段，企业业务好转，行业内税前利润率最低的企业会成为黑马。如在汽车，化工，造纸，航空，钢铁，电子及非铁材料行业。