隐含波动率高估假设下期权转换套利的策略与实践研究.docx

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2025-05-28 发布于上海
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隐含波动率高估假设下期权转换套利的策略与实践研究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

随着全球金融市场的不断发展和创新，期权作为一种重要的金融衍生工具，在风险管理、投资策略制定以及价格发现等方面发挥着日益关键的作用。自1973年芝加哥期权交易所（CBOE）推出标准化的股票期权合约以来，期权市场经历了迅猛的扩张，交易品种不断丰富，涵盖了股票、指数、利率、外汇、商品等多个领域。期权市场的发展不仅为投资者提供了更为多样化的风险管理手段和投资获利途径，也深刻地改变了金融市场的运行机制和格局。

在期权交易中，隐含波动率是一个核心概念，它是从期权定价模型中反推得出的波动率指标，反