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摘要
核心观点:美国光伏需求高增,而供给端本土电池扩产慢+美国针对进口设置多种关税导致电池紧缺,由此带来投资机会:可以出口美国+实现低关税的海外产能充分受益。
美国光伏装机快速增长VS电池扩产较慢→产能紧缺
光伏需求端:美国高用电需求+降息、IRA补贴提高经济性驱动光伏装机高增,有望带动美国24年光伏新增装机维持高位(Wood
Mackenzie预计40GW)。
光伏本土供给端:根据CEA的数据,24年美国电池产能仅1GW,预计27年产能有望达到11GW,由此带来美国光伏电池供给缺口较大。
美国针对进口光伏电池设置多种关税以保护本土制造业
虽然美国本土电池产能紧缺,但为了保护本土
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