中级银行从业资格之《中级个人理财》考前冲刺测试卷附答案详解【b卷】.docxVIP

中级银行从业资格之《中级个人理财》考前冲刺测试卷

第一部分单选题(50题)

1、采用积累养老金方式的人群，往往忽略了一个非常重要的因素，那就是（）对于储蓄金的侵蚀力。

A.通货膨胀

B.通货紧缩

C.财政赤字

D.财政盈余

【答案】：A

【解析】本题主要考查对不同经济概念对储蓄金影响的理解。下面对各选项进行分析：-选项A：通货膨胀是指在货币流通条件下，因货币供给大于货币实际需求，也即现实购买力大于产出供给，导致货币贬值，而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象。在通货膨胀的情况下，货币的实际购买力下降，相同数量的货币所能购买的商品和服务会减少。对于采用积累养老金方式的人群来说，他们所积累的储蓄金在通货膨胀的影响下，其实际价值会不断降低，也就是通货膨胀对储蓄金具有侵蚀力，所以该选项符合题意。选项B：通货紧缩是指市场上流通的货币量少于商品流通中所需要的货币量而引起的货币升值、物价普遍持续下跌的状况。在通货紧缩时，货币的实际购买力是上升的，储蓄金的实际价值并不会被侵蚀，反而可能因为物价下跌而更“值钱”，因此该选项不符合题意。选项C：财政赤字是指财政支出超过财政收入的部分，它主要反映的是政府财政收支的状况，与个人储蓄金的侵蚀并没有直接的关联，所以该选项不符合题意。选项D：财政盈余是指财政收入大于财政支出的部分，同样它也是关于政府财政收支方面的概念，和个人储蓄金的侵蚀没有直接联系，所以该选项不符合题意。综上，本题正确答案是A。

2、甲股票基金风险溢价为8%，标准差为18%，王某是一名金融理财师，在他的建议下，某客户将40000元投资于甲股票基金，同时将另外60000元投资于短期国债。已知国债利率为4%，则该客户的资产组合期望收益率与标准差分别为（）。

A.12%和18%

B.7.2%和7.2%

C.12%和7.2%

D.7.2%和18%

【答案】：B

【解析】本题可根据资产组合期望收益率和标准差的计算公式分别计算该客户资产组合的期望收益率与标准差。步骤一：计算资产组合的期望收益率资产组合的期望收益率计算公式为：\(E(R_p)=w_1E(R_1)+w_2E(R_2)\)，其中\(E(R_p)\)为资产组合的期望收益率，\(w_1\)、\(w_2\)分别为两种资产在组合中的权重，\(E(R_1)\)、\(E(R_2)\)分别为两种资产的预期收益率。计算甲股票基金和短期国债的权重：已知客户将\(40000\)元投资于甲股票基金，\(60000\)元投资于短期国债，则总投资金额为\(40000+60000=100000\)元。甲股票基金的权重\(w_1=\frac{40000}{100000}=0.4\)；短期国债的权重\(w_2=\frac{60000}{100000}=0.6\)。计算甲股票基金和短期国债的预期收益率：已知甲股票基金风险溢价为\(8\%\)，国债利率为\(4\%\)，由于风险溢价是指超过无风险利率的收益率，这里国债利率可视为无风险利率，所以甲股票基金的预期收益率\(E(R_1)=8\%+4\%=12\%\)；短期国债的预期收益率\(E(R_2)=4\%\)。计算资产组合的期望收益率：将\(w_1=0.4\)、\(E(R_1)=12\%\)、\(w_2=0.6\)、\(E(R_2)=4\%\)代入公式\(E(R_p)=w_1E(R_1)+w_2E(R_2)\)可得：\(E(R_p)=0.4\times12\%+0.6\times4\%=4.8\%+2.4\%=7.2\%\)步骤二：计算资产组合的标准差由于短期国债是无风险资产，其标准差为\(0\)，且无风险资产与风险资产的协方差也为\(0\)。资产组合标准差的计算公式为\(\sigma_p=\sqrt{w_1^2\sigma_1^2+w_2^2\sigma_2^2+2w_1w_2\rho_{12}\sigma_1\sigma_2}\)，其中\(\sigma_p\)为资产组合的标准差，\(\sigma_1\)、\(\sigma_2\)分别为两种资产的标准差，\(\rho_{12}\)为两种资产的相关系数。因为短期国债标准差\(\sigma_2=0\)，所以\(w_2^2\sigma_2^2=0\)，\(2w_1w_2\rho_{12}\sigma_1\sigma_2=0\)，则资产组合的标准差\(\sigma_p=\sqrt{w_1^2\sigma_1^2}=w_1\sigma_1\)。已知甲股票基金标准差\(\sigma_1=18\%\)，甲股票基金权重\(w_1=0.4\)，所以资产组合的标准差\(\sigma_p=0.4\times18\%=7.2\%\)。综上，该客户的资产组合期望收益率为\(7.2\%\)，标准差为\(7.2\%\)，答案选