中级银行从业资格之《中级个人理财》检测卷讲解及一套完整答案详解.docxVIP

中级银行从业资格之《中级个人理财》检测卷讲解

第一部分单选题(50题)

1、李先生今年35岁，是某大学一名教师，他计划65岁时退休。为了在退休后仍然能够保持生活水平不变，李先生决定请理财师为其进行退休规划。综合考虑各种因素，李先生的退休规划要求如下：①预计李先生退休后每年需要生活费11．5万元；②按照经验寿命依据和李先生具体情况综合推算，预计李先生可以活到82岁；③李先生准备拿出20万元作为退休储备金的启动资金；④采用定期定额投资方式；⑤退休前投资的期望收益率为6．5％；⑥退休后投资的期望收益率为4．5％。

A.29

B.30

C.31

D.32

【答案】：B

【解析】本题可先计算出李先生的退休时长、退休后所需生活费用的现值，再结合退休储备金的启动资金，利用年金终值公式算出每年需投入的资金，进而确定投资年限。步骤一：计算李先生的退休时长已知李先生计划65岁退休，预计活到82岁，那么他的退休时长为：\(8265=17\)（年）步骤二：计算退休后每年生活费11.5万元在退休时刻的现值退休后投资的期望收益率为4.5％，可将退休后每年的生活费看作普通年金，根据普通年金现值公式\(P=A\times\frac{1-(1+r)^{-n}}{r}\)（其中\(P\)为现值，\(A\)为年金，\(r\)为利率，\(n\)为期数），可得：\(P=11.5\times\frac{1-(1+4.5\%)^{-17}}{4.5\%}\)通过计算可得退休后每年生活费在退休时刻的现值。步骤三：计算退休储备金在退休时刻的终值李先生准备拿出20万元作为退休储备金的启动资金，退休前投资的期望收益率为6.5％，投资期限为从现在（35岁）到退休（65岁），即\(6535=30\)年。根据复利终值公式\(F=P\times(1+r)^n\)（其中\(F\)为终值，\(P\)为本金，\(r\)为利率，\(n\)为期数），可得这20万元在退休时刻的终值为：\(F_1=20\times(1+6.5\%)^{30}\)步骤四：计算每年需要定期定额投资的金额设每年需要定期定额投资的金额为\(A\)，同样按照退休前投资的期望收益率6.5％，投资期限30年，根据年金终值公式\(F=A\times\frac{(1+r)^n1}{r}\)，可得这部分投资在退休时刻的终值为：\(F_2=A\times\frac{(1+6.5\%)^{30}1}{6.5\%}\)退休储备金启动资金的终值与定期定额投资的终值之和应等于退休后每年生活费的现值，由此可列出等式求解\(A\)。而本题重点在于计算投资年限，李先生35岁开始准备，65岁退休，投资年限为\(6535=30\)年。综上，答案选B。

2、杨先生今年45岁，打算60岁退休，考虑到通货膨胀，退休后每年生活费需要10万元，杨先生预计可以活到80岁。为了维持退休后的生活，杨先生年初拿出10万元储蓄作为退休基金的启动资金，并打算每年年末投入一笔固定的资金。杨先生在退休前采取较为积极的投资策略，假定年回报率为9％，退休后采取较为保守的投资策略，假定年回报率为6％。

A.19

B.20

C.21

D.22

【答案】：B

【解析】本题可通过先计算退休后所需生活费在退休时点的现值，再计算启动资金在退休时点的终值，最后结合退休后生活费现值与启动资金终值的差值，计算每年年末需投入的固定资金。步骤一：计算退休后所需生活费在退休时点的现值杨先生60岁退休，预计活到80岁，退休后每年生活费需要10万元，退休后采取较为保守的投资策略，假定年回报率为6％。这是一个先付年金求现值的问题，先付年金现值公式为\(P=A\times[(P/A,i,n1)+1]\)，其中\(A\)为年金，\(i\)为利率，\(n\)为期数。这里\(A=10\)万元，\(i=6\%\)，\(n=20\)年（8060）。先计算普通年金现值系数\((P/A,6\%,19)\)，通过年金现值系数表可查得或使用公式\((P/A,i,n)=\frac{1-(1+i)^{-n}}{i}\)计算，再代入先付年金现值公式可得退休后所需生活费在60岁时点的现值。步骤二：计算启动资金在退休时点的终值杨先生年初拿出10万元储蓄作为退休基金的启动资金，退休前采取较为积极的投资策略，假定年回报率为9％，从45岁到60岁共15年。复利终值公式为\(F=P\times(1+i)^n\)，其中\(P\)为本金，\(i\)为利率，\(n\)为期数。这里\(P=10\)万元，\(i=9\%\)，\(n=15\)年，可计算出启动资金在60岁时点的终值。步骤三：计算每年年末需投入的固定资金用退休后所需生活费在60岁时点的现值减去启动资金在60岁时点的终值，得到差额，该差额就是每年年末投入资金在60岁时点的终值。设每年年末投入资金