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Copula模型在组合信用衍生品定价中的应用与探索

一、引言

1.1研究背景与动因

在全球金融市场不断发展与创新的浪潮中，组合信用衍生品作为一类重要的金融工具，逐渐崭露头角并占据了日益重要的地位。信用衍生品诞生于20世纪90年代，其初衷是为了满足金融机构对信用风险进行有效管理的迫切需求。随着金融市场的深化和投资者需求的多元化，组合信用衍生品应运而生，它将多个基础信用资产的风险进行整合与重新分配，为市场参与者提供了更为丰富和灵活的风险管理与投资选择。

从风险管理角度来看，对于银行等金融机构而言，传统的信用风险管理手段在面对复杂多变的市场环境时逐渐显露出局限性。组合信用衍生品能够帮助它们